ORGE - Toplantı Notları
Orge Enerji için 2026 yılı, zayıf geçen 2025 yılının ardından backlog seviyelerindeki artış ve yüksek marjlı işlere odaklanılmasıyla operasyonel açıdan güçlü bir başlangıca işaret etmektedir. Şirketin iş döngüsünün 2-3 yıllık periyotlarla değerlendirilmesi gerektiği vurgulanırken, 2025'teki düşük yeni iş alımının ardından 2026'nın ilk iki ayında elde edilen 1,6 milyarlık iş hacmi dikkat çekici bir toparlanma olarak görülmektedir. Mevcut projelerin yoğun bir şekilde tamamlanma aşamasına gelmesi, yeni projeler için operasyonel rahatlık sağlamaktadır.
Büyüme potansiyelini destekleyen ana unsurlar arasında elektrikli araç piyasasındaki gelişmeler ve TOGG’un üretim hedefleri ön plana çıkmaktadır. Ayrıca yeni konut yönetmeliklerindeki güncellemeler şirket için potansiyel yeni iş alanları yaratmaktadır. Artan iş hacminin nakit akışına etkisi konusunda ise şirket yetkilileri, ödeme planlarının netleştiğini ve işletme sermayesi yönetimi noktasında herhangi bir sorun yaşanmadığını belirtmektedir.
Şirketin 2026 yılı için resmi bir beklenti paylaşmaması, geçmiş yıl hedeflerinin tutturulamaması ve küçük yatırımcıyı koruma refleksiyle açıklansa da bu durum yatırımcılar nezdinde bir soru işareti oluşturmaktadır. Sözleşme boyutlarındaki genişleme ve operasyonel iyileşmeler genel tabloyu olumluya çevirse de şeffaf bir öngörü sunulmaması nedeniyle şirket performansı "sınırlı olumlu" olarak değerlendirilmektedir.
