OYAK Çimento, 3Ç26’da yıllık bazda gerileyen satış ve kârlılığa rağmen beklentilere yakın bir operasyonel performans sergilemiştir. Konsolide hasılat yıllık %11,1 azalırken önceki çeyreğe göre %7,9 artmış ve piyasa medyan beklentisini aşmıştır. Çimento segmentinde daralma sınırlı kalırken hazır beton segmentindeki zayıflık ve ihracat satışlarındaki düşüş sonuçları olumsuz etkilemiştir.
Brüt kâr yıllık %16,7 gerilemiş, brüt kâr marjı %28,1’e düşmüştür; ancak marj önceki çeyrekteki %25,5 seviyesine göre toparlanmıştır. FAVÖK yıllık %14,7 azalmasına karşın çeyreklik %25,6 artarak 5,08 milyar TL’ye ulaşmış ve piyasa beklentisine paralel gerçekleşmiştir. Esas faaliyet kârı da önceki çeyreğe göre %51,5 yükselmiştir.
Net kâr 2,99 milyar TL ile 2,40 milyar TL’lik medyan beklentinin %24,5 üzerinde gerçekleşmiş, ancak yıllık %32,1 gerilemiştir. Net nakit pozisyonu yıl sonuna göre %3,5 artarak 13,63 milyar TL’ye ulaşırken finansal borçların 1,82 milyar TL’ye gerilemesi bilanço açısından olumlu bir görünüm sağlamıştır. Şirket ayrıca 115 MW’lık Beypazarı güneş santralinin devreye alınmasıyla yenilenebilir enerjinin toplam enerji kullanımındaki payını %25’e çıkarmayı öngörmektedir.
Hazır beton segmentindeki zayıflık, ihracat ve ihraç kayıtlı satışlardaki %34,6 düşüş ve dokuz aylık net kârdaki %43,9 gerileme başlıca sınırlayıcı unsurlardır. Marjların önceki çeyreğe göre iyileşmesi, beklentilere paralel hasılat ve FAVÖK, beklentinin üzerindeki net kâr ve güçlü net nakit pozisyonu ise destekleyici faktörlerdir. Anadolu Yatırım, sonuçları hisse açısından “sınırlı pozitif” olarak değerlendirmiştir.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
