Petkim Petrokimya için görünüm olumlu tutuluyor ve güçlü sonuçlar beklentileri aşmış durumda. 2026 2. çeyrekte 36,4 milyar TL hasılat, 3,5 milyar TL FAVÖK ve 4,1 milyar TL net kâr açıklandı. Şirketin piyasa değeri 51.296 mn TL, F/K oranı 0,00, FD/FAVÖK oranı 47,09 ve PD/DD oranı 0,68 seviyesinde yer alıyor.
Beklenti tarafında 36,25 milyar TL hasılat, 2,82 milyar TL FAVÖK ve 2,99 milyar TL net kâr öngörülürken gerçekleşmeler bu tahminlerin üzerinde geldi. Hasılat %26 artışla 36,4 milyar TL’ye çıkarken, FAVÖK 7 kat artışla 3,5 milyar TL oldu. Net kâr tarafında 1,7 milyar TL stok karı ve 1,4 milyar TL TL’lik ertelenmiş vergi geliri etkisiyle 4 milyar TL net kâr oluştu.
Fiyatlama etkisinin olumlu yansıması, STAR Rafinerisi’nden gelen güçlü katkı ve gelir büyümesinin reel olarak pozitife dönmesi öne çıkan unsurlar oldu. Tonaj tarafında 624 bin ton brüt üretim gerçekleştirildi, kapasite kullanım oranı %66 oldu ve satış adetleri 584 bin tonla genişledi. Cari tarafta 2,6 milyon ton üretim ve 2,1 milyon ton satış hacmi hedefi korunurken, FAVÖK tarafında 100 milyon dolar beklentisi sürüyor.
Sektörde talep ve arz daralması marjları güçlü tutarken, ABD-İran-İsrail savaşının etkisiyle Brent petrol tarafında ciddi seyir bozuldu ve çevresel baskı hissedildi. İlk 5 aylık dönemde iç pazarda benzin, motorin ve jet yakıtı satışlarındaki artışlar destekleyici olurken, yılın geri kalanında da canlı seyir bekleniyor. Büyüme, kapasite kullanımı ve maliyet etkilerinin devamı olumlu katalizörler olarak öne çıkarken, savaş kaynaklı enerji fiyatı dalgalanması ve arz-talep dengesizliği temel riskler olarak kalıyor.
