Rönesans Gayrimenkul için genel görüş olumlu korunuyor ve şirket kiracı GYO olarak öne çıkarılıyor. Genel çerçevede finansallar net şekilde olumlu bulunuyor ve webinar sonrasında ilave değerlendirmelere yer verileceği belirtiliyor. Analist, marjların dirençli kaldığını ve tema lehine işlediğini vurguluyor.
Şirket 2026 2. çeyrekte 4,6 milyar TL hasılat, 2,95 milyar TL FAVÖK ve 4,3 milyar TL net kâr ile tahminlere paralel sonuç paylaştı. Pusulanın 4 yönü olarak marj direnci, sezonsal etkilerle serbest nakit akımındaki daralma, finansman gideri yükünün azalması ve temanın lehine işleyişi öne çıkarılıyor. Çeyreklik dönemde brüt kâr marjı %68,99, FAVÖK marjı %66,40 ve net kâr marjı %128,33 seviyesinde gerçekleşti.
Öne çıkarılan yatırım teması güçlü portföy yapısı ve net şekilde olumlu görülen finansal görünüm üzerine kurulu. Hedef fiyat olarak 159,00 belirtilirken son kapanış 203,10 ve iskonto(-)/Prim(+) oranı -%58,58 olarak yer alıyor. Hisse için F/K 3,48, FD/FAVÖK 8,97 ve PD/DD 0,41 seviyeleri verilerek değerleme tarafı da destekleniyor.
Portföy değeri 30.06.2026 itibarıyla 208.063.617.000, 31.12.2025 itibarıyla 191.889.875.000 olarak gösteriliyor ve %8,43 artış dikkat çekiyor. Dönen varlıklar 20.078.338.000 ile %67,59 artarken duran varlıklar 10.838.508.000 ile -%26,77 geriliyor. Net borç 16.660,33 mln TL’den 22.400,10 mln TL’ye çıkıyor, cari oran 1,06’dan 2,80’e yükseliyor ve işletme mayesi -680,47 mln TL’den 6.037,02 mln TL’ye dönüyor.
