RGYAS (EÜ) 3Ç26 Finansal Sonuçlar – Olumlu
RGYAS, 3Ç26’da 4.789 milyon TL satış geliri, 3.310 milyon TL FVAÖK ve 5.288 milyon TL net kâr açıklayarak piyasa beklentilerini aştı. FVAÖK yıllık bazda %30 artarken, FVAÖK marjı 3Ç25’teki %63,3 seviyesinden %69,1’e yükseldi. Net kârda Optimum İstanbul satın alımından kaynaklanan 3,6 milyar TL’lik tek seferlik gelir etkili olurken, 1,3 milyar TL’lik ertelenmiş vergi gideri bu katkıyı sınırladı. Dokuz aylık net kâr 13.019 milyon TL’ye gerilerken, bu düşüşte 2025 yılında kaydedilen 9,8 milyar TL’lik tek seferlik gelirin yarattığı yüksek baz etkisi belirleyici oldu.
Kira gelirleri 3Ç26’da yıllık bazda %29 reel artışla 4,66 milyar TL’ye ulaşırken, dokuz aylık toplam kira geliri 13,7 milyar TL oldu. Faaliyet performansındaki güçlenme ve kira gelirlerindeki büyüme, sonuçların olumlu karşılanması beklenen başlıca unsurlar arasında öne çıkıyor. Satın alımın etkisiyle net finansal borç Haziran 2026 sonundaki 24,1 milyar TL’den Eylül 2026’da 26,2 milyar TL’ye yükselirken, bu artış bilançoda izlenmesi gereken unsuru oluşturuyor. Buna karşılık özkaynaklar çeyreklik bazda %3 artarak 178,3 milyar TL’ye, portföyün brüt varlık değeri ise 238 milyar TL’ye çıktı.
RGYAS için hisse başına 341 TL hedef fiyat ve Endeks Üzeri Getiri tavsiyesi bulunuyor. Güçlü operasyonel sonuçlar, artan kira gelirleri ve portföy değerindeki yükseliş hisse performansını destekleyen unsurlar olarak öne çıkarken, satın alım kaynaklı borç artışı, ertelenmiş vergi gideri ve tek seferlik gelirlerin net kârlılık üzerindeki etkisi temel izleme başlıklarını oluşturuyor. Sonuçların piyasa tarafından olumlu karşılanması bekleniyor.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
