Sabah Stratejisi
BIST100 endeksi haftanın son işlem gününde %1,2 değer kazanarak 13.458 seviyesinden kapanış yaptı ve altı günlük düşüş serisini sonlandırdı. Buna karşın haftalık kayıp %3,5 oldu ve işlem hacmi 168 milyar TL ile son bir aylık ortalamanın altında kaldı. Bankacılık ve Teknoloji endekslerindeki %2,9’luk yükseliş toparlanmaya öncülük ederken, Madencilikteki %2,7 ve Gıda’daki %1,4’lük düşüşler kazanımları sınırladı. Endeks kapsamındaki 63 hissenin günü pozitif bölgede kapatması, kısa vadede alım iştahının yeniden oluşabildiğine işaret etti.
Yurt içi piyasalar jeopolitik gelişmeler, enerji fiyatları ve küresel enflasyon görünümü tarafından etkilenmeye devam ediyor. ABD-İran çatışmalarının yeniden şiddetlenmesi, bölgedeki ABD üslerinin hedef alınması ve Hürmüz Boğazı’na ilişkin belirsizlikler öne çıkarken, hafta sonu diplomatik girişimlerin artması ve ABD’nin planlanan yeni saldırıları ertelemesi tansiyonu kısa vadede hafifletti. OPEC+’ın eylül üretim kotasını günlük 188bin varil artırmasına rağmen fiili arza etkinin sınırlı kalması bekleniyor. Brent petrol yeni haftaya Trump’ın müzakere açıklamalarının etkisiyle %6 civarında kayıpla başlıyor.
Para politikası tarafında Fed, İngiltere ve Japonya merkez bankaları faizleri sabit tuttu. Fed’in beklenen ölçüde net bir faiz artırımı sinyali vermemesi yakın vadeli artırım beklentilerini zayıflatırken, enflasyona geç müdahale edilebileceği endişesi uzun vadeli tahvillerde satış yarattı. Bu görünümle 30 yıllık ABD tahvil getirisi yaklaşık 20 yılın en yüksek seviyesine ulaştı. Japon yeni müdahalelerle güçlenirken, Dolar Endeksi haftalık %1,5 değer kaybetti ve Ons Altın’da hafta boyunca dalgalı bir seyir izlendi.
Bugün yurt içinde temmuz TÜFE verisi öne çıkıyor; aylık beklenti %1,96 ve yıllık beklenti %31,93 seviyesinde bulunuyor. İstanbul enflasyonu temmuz ayında %2,03 olarak açıklandı ve bugün ayrıca İSO PMI verisi takip edilecek. Haftanın devamında yurt içi bilanço takvimi oldukça yoğun olacak, küresel tarafta ise ABD iş gücü piyasası verileri, dış ticaret dengesi, ISM verileri ve Çin dış ticaret verileri izlenecek. Bu çerçevede raporun ana çıkarımı, kısa vadede BIST100’de toparlanma potansiyeli bulunsa da jeopolitik riskler, enerji fiyatları ve küresel faiz görünümünün piyasalar üzerinde belirleyici olmaya devam ettiğidir.
