Tarkim Bitki Koruma için olumlu görüş korunuyor ve şirketin kârlı bir çerçeveye dönüş yaptığı vurgulanıyor. 2026 2. çeyrekte 758 milyon TL hasılat, 151 milyon TL FAVÖK ve 8 milyon TL net kâr ile tahminlere paralel sonuç açıklanması bu görüşü destekliyor. Pusula Yatırım, şirket için 650 milyon TL hasılat, 145 milyon TL FAVÖK ve 48 milyon TL net kâr bekliyordu.
Şirket tarafında düzenli bir kârlılık çerçevesi oluştuğu, artan finansman giderlerinin aşağı baskılanmaya başladığı, B-Reçete etkilerinin yavaş yavaş görülmeye başlandığı ve nakit yaratım kapasitesinin güçlendiği belirtiliyor. 2026 2. çeyrekte gelirler %31,65 artışla 758 milyon TL’ye yükselirken, özellikle sezonal maliyet girişleri etkisiyle FAVÖK 2026 2. çeyrekte %17,43 artışla 151 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK marjı ise 254 baz puan düşüşle %15,89’a geriledi ve %20-25 bandına normalleşme beklentisi korunuyor.
Bitki koruma sektörünün yeni bir çerçeveye oturduğu, iklim değişikliği ve kuraklık risklerinin tarımsal mücadeleyi daha kritik hale getirdiği ifade ediliyor. Tarım ve Orman Bakanlığı’nın hayata geçirdiği sıkı dijital takip mekanizmaları ve B-Reçete sistemi, pazarın daha denetimli ve sürdürülebilir bir yapıya geçişini hızlandırıyor. Tarladan sofraya gıda güvenliğini sağlama odağı ve kimyasal mücadeleden kontrollü uygulamalara geçiş, şirket için orta vadeli bir destek unsuru olarak öne çıkıyor.
Öne çıkan riskler arasında parasal baskı, kalıntı riski ve finansman giderlerindeki dalgalanma yer alıyor. Özellikle B-Reçete’nin tarımsal ilaç kullanımını daha sıkı kayıt ve izlenebilirlik altına alması, sektörün çalışma şeklini değiştirirken geçiş sürecinde uyum ihtiyacını artırıyor. Sonuç olarak, ana yatırım tezi kârlılıkta kalıcılık, nakit yaratımındaki güçlenme ve sektör düzenlemelerinin yarattığı yeni dengede şirketin konumunu koruması üzerine kuruluyor.
