Raporun ana mesajı, TCMB’nin güncel gerginlik doğrultusunda bankacılık sektörü için bir dizi tedbir açıkladığı ve bu adımların etkisinin 2.çeyrek finansallarında kısmen, 3.çeyrek finansallarında ise net şekilde görüleceği yönündedir. Kurum, tedbirlerin bankalar arasında farklı etkiler yaratacağını, bazı bankalarda olumsuz etkinin belirginleşeceğini, bazılarında etkinin sınırlı kalacağını ve bir kısmında ise nötr etki beklediğini belirtmektedir. Bu çerçevede XBANK için kararı genel ağırlığıyla olumsuz bulmaktadır.
İlk başlıkta KMH büyüme limitleri 8 haftalık hesaplama üzerinden %2’den %1’e düşürülmüştür. Kurum, bu değişikliğin özellikle AKBNK, GARAN, YKBNK ve ENPRA üzerinde olumsuz etki yaratmasını beklerken ISCTR, QNBTR, HALKB, VAKBN ve SKBNK için etkinin sınırlı olacağını, ALBRK, ICBCT, TSKB ve KLNMA için ise nötr kalacağını ifade etmektedir. Bankacılık sektöründe yalnızca halka açık bankaların değil, halka açık olmayan kesimde de kredi notu yüksek olmayan ve limitleri sınırlanmış müşterilere 2026 yılında KMH hesabı ve ilave maaş portföyü eklemesi olmadıkça açamayacağını değerlendirmektedir.
İkinci başlıkta kredi büyüme limitleri yine 8 haftalık hesaplama üzerinden daha da aşağı çekilmiştir; tüketicilere kullandırılan ihtiyaç ve taşıt kredilerinde %4’ten %3’e, tüketicilere tahsis edilen kredili mevduat hesabı limitlerinde %2’den %1’e, KOBİ’lere kullandırılan Türk lirası kredilerde %5’ten %4,5’e ve KOBİ dışı işletmelere kullandırılan Türk lirası kredilerde %3’ten %2’ye inildiği belirtilmektedir. Kurum, özellikle tüketici ve bireysel odaklı krediler ile KOBİ dışı krediler tarafında daha çok sınırlama getiren bir çerçeve gördüğünü, ticari tarafta ise sınırlı aksiyon alındığını vurgulamaktadır. Buna bağlı olarak AKBNK, GARAN, YKBNK ve ENPRA için aşağı yönlü riskin açık olduğunu, HALKB, VAKBN, SKBNK, QNBTR, ISCTR, ALBRK, ICBCT, KLNMA ve TSKB için ise etkinin daha sınırlı veya nötr olabileceğini belirtmektedir.
Rapor, özellikle AKBNK, GARAN, ISCTR ve ENPRA tarafında aşağı yönlü risklerin açık olduğunu ve ENPRA’nın yatırım faaliyetlerine girmesiyle birlikte net ücret ve komisyon tarafında bir miktar telafi arasa da tüketici odaklı faaliyet üzerindeki etkinin çok az sınırlandığını söylemektedir. HALKB ve VAKBN tarafında ticari ve fonlama kompozisyonunun mevduat dışına iyi göçlemesi nedeniyle model revizyon riskinin olmadığı değerlendirilirken, YKBNK’nın ilk çeyrekte başarılı bir performans sergilediği ve konakvatif beklentilerle yola başlaması nedeniyle negatif etkilenme algısının pazarda tam gerçekleşmeyebileceği ifade edilmektedir. 5 Haziran 2026 günü yayınlanacak BDDK verileriyle hedef fiyatlara ilişkin net revizyonların paylaşılacağı da raporda yer alan önemli bir sonuçtur.
