Türk Telekom’un 2026 yılı dokuz aylık sonuçları sonrasında mobil ARPU’da toparlanma öne çıkarken, yönetim Eylül ayında başlayan reel büyümenin Ekim ayında da sürdüğünü ve 2027’de güçlenmesini beklediğini belirtti. Daha rasyonel rekabet, fiyat düzenlemeleri ve abonelerin daha yüksek değerli paketlere geçmesi bu görünümü destekleyen unsurlar olarak değerlendiriliyor.
Sabit genişbant ARPU büyümesi, yüksek karşılaştırma bazına bağlı normalleşmeye rağmen güçlü kalıyor. Fiyat düzenlemeleri, daha yüksek hızlı paketlere geçiş ve sözleşme yenilemelerinin 2027’de reel ARPU büyümesini desteklemesi bekleniyor. Şirket ayrıca yatırım verimliliğini artırmak amacıyla veri trafiğinin yoğun olduğu bölgelere öncelik veren hedef odaklı bir 5G yaygınlaştırma stratejisi izliyor.
Hedge işlem hacminin azaltılması ve daha uzun vadeli işlemlere kademeli geçişin korunma maliyetlerini düşürmesi bekleniyor; bunun toplam finansman giderlerine etkisi piyasa koşulları ve döviz kuru hareketlerine bağlı kalacak. 3Ç26 sonuçlarında satış gelirleri ve FAVÖK piyasa beklentilerini sırasıyla %3,4 ve %3,5 aşarken, düşük marjlı BİT projelerinin artan payı kârlılığı baskıladı.
Gedik Yatırım, Türk Telekom için “Endeksin Üzerinde Getiri” görüşünü korurken hisse başına hedef fiyatı 91,30 TL ve potansiyel getiriyi %85 olarak belirtiyor. Kurum, mobil ARPU’daki toparlanmayı temel katalizör olarak görürken yüksek yatırım harcaması ihtiyacını ve proje kaynaklı marj baskısını başlıca riskler olarak değerlendiriyor.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
