Turkcell, 2026’nın üçüncü çeyreğinde çeyreklik bazda net satışlarını %14,3, FAVÖK’ünü %18,9 ve net kârını %28,7 artırarak sırasıyla 77,65 milyar TL, 36,78 milyar TL ve 6,74 milyar TL açıkladı. Yıllık bazda satışlar %5,7, FAVÖK %6,9 artarken net kâr %3,8 geriledi. Piyasa beklentilerine kıyasla ciro %2,8 düşük, FAVÖK %9,5 ve net kâr %22 yüksek gerçekleşti.
Toplam abone sayısı yıllık %3,4 artışla 45,3 milyona yükseldi. Mobilde 701 bin net faturalı abone kazanılırken toplam mobil abone sayısı 40,6 milyona, faturalı abone sayısı 33,2 milyona çıktı ve faturalı oranı %82 oldu. Fiber erişilebilir hane sayısı 6,9 milyona, Turkcell Fiber abone sayısı 2,67 milyona ulaşırken Superbox 101 bin net abone kazanarak abone sayısını yıllık %35,6 artırdı. Mobil ARPU çeyreklik %8,0 yükselse de yıllık %3,9 gerileyerek 436,6 TL oldu; sabit bireysel ARPU ise yıllık %6,5 artışla 647,1 TL’ye ulaştı.
Operasyonel yatırımların gelirlere oranı dokuz aylık dönemde %22,8’e yükselmesine rağmen yıl sonu için öngörülen %25’in altında kaldı. Şirket, İstanbul Finans Merkezi’nde 16,5 milyar TL’ye iki blok satın alırken TOGG’un %11’ini 88 milyon Euro karşılığında devralmak üzere sözleşme imzaladı. Üçüncü çeyrekte brüt kâr marjı yıllık 2,3 puan düşerek %28,5’e gerilerken FAVÖK marjı 0,6 puan artışla %47,4’e, net kâr marjı ise %8,7’ye yükseldi.
Mobil ARPU’daki yıllık reel gerilemeye karşın güçlü faturalı abone kazanımları ve yıl içinde yapılan fiyat düzenlemelerinin dördüncü çeyrekten itibaren ARPU’ya daha belirgin yansıması beklentisiyle açıklanan finansallar sınırlı pozitif değerlendirildi. Hissenin güncel F/K çarpanı 9,2, PD/DD çarpanı 0,6 ve FD/FAVÖK çarpanı 2,3 seviyesinde bulunurken, hisse son bir yılda %3 geriledi ve BIST-100’ün %9’luk getirisine kıyasla %10 relatif performans kaydetti.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
