İş Yatırım, AKGRT - Aksigorta için hedef fiyatını 9.68 TL, tavsiyesini AL olarak korudu.
İş Yatırım'ın 31 Temmuz 2026 tarihli raporuna göre Aksigorta (AKGRT), 2Ç26'da 750 milyon TL net kar açıklamış olup bu sonuç İş Yatırım'ın 674 milyon TL'lik beklentisine ve 650 milyon TL'lik piyasa konsensüsüne paralel gerçekleşmiştir. Net kar çeyreklik bazda %180 artarken yıllık bazda %13 gerilemiş, ilk altı aylık net kar 1,02 milyar TL ile yıllık bazda %16 daralmıştır. Şirket ikinci çeyrekte yıllıklandırılmış %29 özkaynak karlılığı elde etmiştir.
Teknik görünüm çeyreklik bazda belirgin şekilde toparlanmış, teknik kar %187 artışla 834 milyon TL'ye yükselmiştir. Bu toparlanmada ilk çeyrekte devlet tahvili portföyünde oluşan trading loss nedeniyle zayıflayan yatırım gelirlerinin ikinci çeyrekte %43 artarak 1,85 milyar TL'ye çıkması belirleyici olmuştur. Teknik marj da %8'den %21'e yükselerek operasyonel iyileşmeye işaret etmiş, ancak yıllık bazda teknik kar hâlâ %19 geridedir. Kümülatif kombine oran ilk çeyrekteki %132 seviyesinden yaklaşık 1 puan iyileşerek %131'e gerilemiş, ancak geçen yılın aynı dönemindeki %121 seviyesinin üzerinde kalmaya devam etmektedir; motor branşındaki prim artışının hasar oranı ve teknik karlılık üzerindeki baskısı sürmektedir.
Bilanço tarafında toplam varlıklar yıllık %44 artışla 40,1 milyar TL'ye, özkaynak ise %36 büyümeyle 8,6 milyar TL'ye ulaşmıştır. Yönetilen varlıklar yıllık bazda %38 büyüyerek 21,6 milyar TL seviyesine çıkmıştır. İş Yatırım, AKGRT için AL tavsiyesini sürdürmekte olup 12 aylık hedef fiyatını önceki 11,00 TL'den 9,68 TL'ye revize etmiştir. Mevcut 6,75 TL kapanış fiyatına göre %43 yükseliş potansiyeli öngörülmekte, hisse 2026 tahmini bazında 2,7x F/K ve 0,9x PD/DD çarpanlarıyla işlem görmektedir.
