Yapı Kredi Yatırım, ALBRK-Albaraka Türk için hedef fiyatını 9.8 TL, tavsiyesini "al" olarak korudu
Yapı Kredi Yatırım
Hedef: 9.80 ₺
Potansiyel: %0.00
Sonuçlar
Albaraka’nın net kârı 1Ç25’te 7,8 milyar TL seviyesinde gerçekleşti (YKY beklentisi: 876 milyon TL, piyasa beklentisi: 859 milyon TL). Net kâr çeyreklik bazda %377, yıllık bazda ise 13 kat artış gösterdi. 1Ç25’te özkaynak kârlılığı %169 seviyesine yükseldi (2024: %27).
Kârlılığın beklentimizin oldukça üzerinde gerçekleşmesinde, tahminimizin çok üzerinde gelen serbest karşılık iptali temel etken oldu. Banka, 7 milyar TL’lik serbest karşılık iptali gerçekleştirdi (YKY tahmini: 500 milyon TL). Böylece toplam serbest karşılık stoğu 300 milyon TL’ye gerilerken, kalan tutar toplam özkaynakların %2’sine karşılık gelmektedir.
Özet Görüşümüz
Albaraka’nın 1Ç25 net kârı, serbest karşılık iptali kaynaklı olarak piyasa beklentisinin oldukça üzerinde gerçekleşti. Ancak bu durum süreklilik arz etmediği için, sonuçları hisse açısından sınırlı olumlu olarak değerlendiriyoruz.
Banka için özkaynak kârlılığı beklentimizi, yüksek serbest karşılık iptali nedeniyle %55’e revize ettik; ancak 2026 yılında normalleşme öngörüyoruz.
Ayrıca, 2025 yılı için sermaye maliyeti tahminimizi %32’den %35’e çıkardık.
Tüm bu gelişmeler doğrultusunda, 12 aylık hedef fiyatımızı 9,8 TL/pay seviyesinde koruyor, AL tavsiyemizi sürdürüyoruz.
Banka, 2025 tahminlerimize göre 0,7x PD/DD ve 1,5x F/K çarpanlarıyla işlem görmektedir.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
