Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Şirket, 1Ç25 döneminde 18.369 milyon TL satış geliri (Gedik: 18.708 milyon TL; yıllık: -%10), 656 milyon TL FAVÖK (Gedik: 800 milyon TL; yıllık: -%20) ve 92 milyon TL net kâr (Gedik: 75 milyon TL; yıllık: -%39) açıklamıştır. Satış gelirleri, yıllık bazda %9,6 oranında gerileyerek 18,4 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir (Gedik: 18,7 milyar TL). Satışların maliyeti aynı dönemde %10 oranında azalmış; buna rağmen brüt kâr marjında 3 baz puanlık daralma yaşanmış ve marj %5,5 seviyesinde oluşmuştur. FAVÖK, yıllık bazda %19,9 düşüşle 656 milyon TL’ye gerilerken (Gedik: 800 milyon TL), FAVÖK marjı 46 baz puan daralarak %3,6 olmuştur (1Ç24: %4). Net kâr, 92 milyon TL (Gedik: 75 milyon TL) olarak gerçekleşmiş ve yüksek baz etkisi nedeniyle yıllık %39 oranında gerilemiştir. Yatırım faaliyetlerinden elde edilen gelirlerde %99, finansal gelirlerde ise %50 oranında düşüş yaşanması, net kâr üzerinde baskı yaratmıştır. Net nakit pozisyonu 15 milyon TL’ye gerileyerek yıllık bazda %98 oranında azalmıştır (1Ç24: 852 milyon TL). Genel değerlendirmemiz, sonuçların ardından piyasa tepkisinin sınırlı olumsuz yönde olabileceği yönündedir. Hisse, 2025 yılı tahminlerine göre 1,2x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görmekte olup, yılbaşından bu yana BIST-100 Endeksi'nin %7,3 altında performans sergilemiştir.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri