Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
İş Bankası 2. Çeyrek Sonuçları ve Değerlendirme İş Bankası'nın 2025 yılı ikinci çeyrek net karı, piyasa beklentilerinin %30 üzerinde gerçekleşti. Bankanın özkaynak karlılığı hedefini aşağı yönlü revize etmesine rağmen, bu durumun piyasa tarafından zaten öngörüldüğünü düşünüyoruz ve sonuçları hisse senedi için olumlu buluyoruz. Özkaynak karlılığı beklentimizi %24'ten %25'e yükselttik. 2025 için sermaye maliyeti tahminimizi %35 olarak korurken, 12 aylık hedef fiyatımızı 16 TL'den 21 TL'ye revize ettik. İş Bankası için "AL" tavsiyemizi sürdürüyoruz. Banka, 2025 ve 2026 tahminlerimize göre sırasıyla 0.9x ve 0.6x fiyat/defter değeri (PD/DD) ve 4.1x ve 2.2x fiyat/kazanç (F/K) çarpanlarıyla işlem görüyor. İş Bankası, yılbaşından bugüne BİST 100 endeksine göre %2, bankacılık endeksi (XBANK) ise %1 daha iyi performans gösterdi. Genel Finansal Durum Kredi ve Mevduat Büyümesi: İlk çeyrekte TL kredilerde %10, TL mevduatta %7 büyüme sağlandı. Yabancı para mevduatı dolar bazında %4 arttı. Net Faiz Marjı: Swap hariç net faiz marjı, TL kredi-mevduat makasındaki düşüş nedeniyle çeyreklik bazda 30 baz puan geriledi. Ancak, TL kredi-mevduat makası 80 baz puan iyileşti. Gelir ve Giderler: Komisyon gelirleri yıllık %52 artarken, faaliyet giderleri yıllık %36 arttı. Kredi Kalitesi: Takipteki kredi oranı 10 baz puan artarak %2,5'e yükseldi. İkinci aşama kredilerin toplam krediler içindeki payı %10,1 olarak gerçekleşti. Risk Maliyeti: Net risk maliyeti 150 baz puan seviyesine geriledi. Bankanın 2025 yılı hedefi yaklaşık 200 baz puan seviyesindedir. Sermaye Yapısı Bankanın sermaye yeterlilik oranı ve çekirdek sermaye oranı sırasıyla %15,1 ve %12,9 seviyelerindedir. Toplam özkaynaklar, güçlü karlılık ve değerleme kazançları sayesinde çeyreklik bazda %10 oranında arttı.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri