Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Aksa Enerji (AKSEN), 2025'in ikinci çeyreğinde 929 milyon TL net kâr açıkladı. Bu rakam, piyasa beklentisi olan 1,060 milyon TL'nin %12,4 altında kaldı. Önemli Noktalar FAVÖK ve Satışlar: Şirket, piyasa beklentilerinin hafif altında kalmasına rağmen FAVÖK'ü yıllık bazda %19 büyüme ile 2,512 milyon TL'ye çıkardı. Satış gelirleri ise yıllık %10,7 artarak 9,862 milyon TL seviyesine ulaştı. FAVÖK katkısının yarısından fazlası (%50,1) Asya operasyonlarından geldi. Yatırım ve Borçluluk: İkinci çeyrekte 4,2 milyar TL varlık alımı ve 9,2 milyar TL kredi kullanımı gerçekleştirildi. Bu durum net borcun 30,7 milyar TL'den 36,5 milyar TL'ye yükselmesine neden oldu. Şirketin yıl sonu net borç/FAVÖK oranını 3x civarında tamamlaması bekleniyor. Değerlendirme: Şirket, yurt içi piyasadaki durağanlığa rağmen yurt dışı (özellikle Asya) operasyonlarından elde ettiği garantili satışlarla FAVÖK marjını güçlü tutmayı başarıyor. Gelecek dönemde devreye girecek yeni santrallerle FAVÖK büyümesinin devam etmesi bekleniyor. Sonuçlar genel olarak nötr olarak değerlendirilirken, Aksa Enerji için 62,5 TL hedef fiyat ve "Endeks Üzeri" tavsiyesi korunuyor.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri