Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Ak Yatırım, SELEC - Selçuk Ecza için hedef fiyatını 100 TL'den 117 TL'ye, tavsiyesini "nötr" den "endeks üstü getiri"ye yükseltti. Şirketin, 2027 yılına kadar uygulayacağı iskontolar ve eczanelere yönelik teşvikler aracılığıyla pazar payını kademeli olarak artırması beklenmektedir. 2024 yılında yerel rakiplerin sunduğu gevşek finansman koşulları nedeniyle yaşanan 2,1 puanlık pazar payı kaybının sürdürülebilir olmadığı değerlendirilirken, 2025’te prim artışlarının etkisiyle pazar payında 1,3 puanlık bir toparlanma öngörülmektedir. Bu doğrultuda pazar payının 2026’da %38,8’e, 2027’de ise %40 seviyesine ulaşarak uzun vadede bu seviyede dengelenmesi beklenmektedir. Aralık 2025’te referans Euro/TL kurunda yapılan %16,9’luk artışın ve Şubat 2026’da olası ek artışın, stok kârları yoluyla özellikle 1Ç26’da FAVÖK marjında belirgin bir genişleme yaratacağı tahmin edilmektedir. Referans kur artışının etkisinin büyük ölçüde 2026’ya sarkması, düşen parasal kayıplar ve daha düşük efektif vergi oranı ile birlikte 2026 yılında FAVÖK’te yıllık reel %64 büyüme, net kârda ise yıllık reel %633’lük güçlü bir artış beklentisini desteklemektedir. Referans döviz kurunda ilave artışlar, regülasyona tabi marjlardaki iyileşme ve iç pazarda beklenenden güçlü ilaç talebi, hisse performansı açısından başlıca katalizörler olarak öne çıkmaktadır. İNA analizine dayalı değerleme kapsamında 117 TL hedef fiyat öngörülmektedir.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri