Şeker Yatırım, GARAN-Garanti BBVA için hedef fiyatını 203,65 TL'den 225,9 TL'ye yükseltti, tavsiyesini 'AL' olarak korudu.
Garanti BBVA, 2025 yılı dördüncü çeyreğinde beklentilerle uyumlu şekilde 26,6 milyar TL net kâr açıklarken, yıl geneli net kârı %20 artışla 110,6 milyar TL’ye ulaştı. Banka 2025’i %29,1 özsermaye kârlılığı ve %3,4 aktif kârlılığı ile tamamladı. Net faiz geliri ve net faiz marjında güçlü artış kaydedilirken, yıl sonu net faiz marjı %4,9 ile sektör ortalamasının üzerinde gerçekleşti. Takipteki kredi oranı %3,4 seviyesinde sınırlı artış gösterirken, risk maliyeti %2,05 oldu. Net ücret ve komisyon gelirleri ile iştirak gelirleri güçlü büyümesini sürdürdü; faaliyet giderleri ise personel giderleri öncülüğünde yükseldi.
2026 yılına yönelik olarak banka, TL kredilerde %30–35, yabancı para kredilerde %5–7 büyüme, net faiz marjında yaklaşık 75 baz puan iyileşme ve net ücret-komisyon gelirlerinde %30–35 artış öngörmektedir. Açıklanan sonuçları nötr değerlendirirken, beklentiler doğrultusunda hedef fiyat 225,9 TL’ye yükseltilmiş ve “AL” tavsiyesi korunmuştur.
