Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Garanti BBVA, 2025 yılının üçüncü çeyreğinde beklentilerin üzerinde 30,4 milyar TL net kâr açıkladı. Bu rakam, hem kurum beklentisinin (%7), hem de piyasa ortalamasının (%6) üzerindedir. Bankanın dokuz aylık toplam net kârı yıllık bazda %26 artarak 84 milyar TL’ye ulaşırken, ortalama özkaynak kârlılığı %30,8 oldu. Net faiz geliri çeyreklik %38,6 artışla 45,4 milyar TL’ye çıktı. Swap maliyetlerindeki %189’luk artışa rağmen, swap dahil net faiz marjı 50 baz puan yükselerek %5’e ulaştı. Net ücret ve komisyon gelirleri %10 artışla 38 milyar TL olurken, operasyonel giderler %17 artarak 41,2 milyar TL’ye yükseldi. Komisyon/gider oranı %98,3’ten %92,3’e geriledi. Beklenen zarar karşılığı 16,6 milyar TL, kredi karşılık iptalleri 7,6 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Net kredi zararı 9 milyar TL olurken, kredi riski maliyeti 178 bp seviyesinde gerçekleşti (önceki çeyrek: 184 bp). Yılın ilk dokuz ayında bu oran 193 bp’ye geriledi. Banka, TL kredi büyüme beklentisini TÜFE’ye paralel seviyede korurken, YP kredi büyüme tahminini %16–19 aralığına yükseltti. Net kredi riski maliyeti beklentisini %2’nin altına, net faiz marjı artış beklentisini ise +%3’ten +%1,5–2 aralığına revize etti. Sonuçlar, güçlü net kâr performansı ve olumlu beklenti güncellemeleri nedeniyle “pozitif” olarak değerlendiriliyor. 2025–2026 kâr tahminlerinde yapılan yukarı revizyonlarla hedef fiyat 164,5 TL’den 172,3 TL’ye çıkarıldı. Bu, mevcut seviyelere göre %35 yükseliş potansiyeline işaret ediyor. “Al” tavsiyesi korunurken, 2025 yılı için %28,5 kâr artışı öngörülüyor. Hisse, 2025T itibarıyla 4,5x F/K ve 1,3x F/DD çarpanlarıyla, %31,8 özkaynak getirisiyle işlem görüyor.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri