Şeker Yatırım, GARAN-Garanti BBVA için hedef fiyatını 164,52 TL'den 172,3 TL'ye yükseltti, tavsiyesini 'AL' olarak korudu
Şeker Yatırım
Hedef: 172.30 ₺
Potansiyel: %0.00
Garanti BBVA, 2025 yılının üçüncü çeyreğinde beklentilerin üzerinde 30,4 milyar TL net kâr açıkladı. Bu rakam, hem kurum beklentisinin (%7), hem de piyasa ortalamasının (%6) üzerindedir. Bankanın dokuz aylık toplam net kârı yıllık bazda %26 artarak 84 milyar TL’ye ulaşırken, ortalama özkaynak kârlılığı %30,8 oldu.
Net faiz geliri çeyreklik %38,6 artışla 45,4 milyar TL’ye çıktı. Swap maliyetlerindeki %189’luk artışa rağmen, swap dahil net faiz marjı 50 baz puan yükselerek %5’e ulaştı. Net ücret ve komisyon gelirleri %10 artışla 38 milyar TL olurken, operasyonel giderler %17 artarak 41,2 milyar TL’ye yükseldi. Komisyon/gider oranı %98,3’ten %92,3’e geriledi.
Beklenen zarar karşılığı 16,6 milyar TL, kredi karşılık iptalleri 7,6 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Net kredi zararı 9 milyar TL olurken, kredi riski maliyeti 178 bp seviyesinde gerçekleşti (önceki çeyrek: 184 bp). Yılın ilk dokuz ayında bu oran 193 bp’ye geriledi.
Banka, TL kredi büyüme beklentisini TÜFE’ye paralel seviyede korurken, YP kredi büyüme tahminini %16–19 aralığına yükseltti. Net kredi riski maliyeti beklentisini %2’nin altına, net faiz marjı artış beklentisini ise +%3’ten +%1,5–2 aralığına revize etti.
Sonuçlar, güçlü net kâr performansı ve olumlu beklenti güncellemeleri nedeniyle “pozitif” olarak değerlendiriliyor. 2025–2026 kâr tahminlerinde yapılan yukarı revizyonlarla hedef fiyat 164,5 TL’den 172,3 TL’ye çıkarıldı. Bu, mevcut seviyelere göre %35 yükseliş potansiyeline işaret ediyor. “Al” tavsiyesi korunurken, 2025 yılı için %28,5 kâr artışı öngörülüyor. Hisse, 2025T itibarıyla 4,5x F/K ve 1,3x F/DD çarpanlarıyla, %31,8 özkaynak getirisiyle işlem görüyor.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
