İş Yatırım, SAHOL - HACI ÖMER SABANCI HOLDİNG A.Ş. için hedef fiyatını 168.59 TL'den 181 TL'ye yükseltti, tavsiyesini AL olarak korudu.
Sabancı Holding (SAHOL) raporda 181,00 TL hedef fiyat ve “AL” tavsiyesiyle öne çıkıyor. Holding, portföyünde banka ağırlığı ve faiz duyarlılığı ile dikkat çekerken, faiz indirimleri döneminde tarihsel ortalamalarının üzerinde bulunan Net Aktif Değer (NAD) iskontosunda daralma bekleniyor. Son çeyreklerde parasal kayıplardaki azalma ve enflasyondaki gerilemenin konsolide kâra olumlu yansıması bekleniyor. Ayrıca enerji iş kolunda dağıtım tarafının faiz indirimlerinden olumlu etkilenmesi ve üretim tarafında uygun maliyetlerle fonlanan yatırımların öngörülebilir büyüme hikayesi sunduğu belirtiliyor.
Holding yönetimi, portföyün daha dinamik sürdürülmesini hedefliyor ve yatırımlarını dönüşüm planını destekleyen, yüksek getiri potansiyeline sahip alanlara yöneltmeyi amaçlıyor. Stratejik olmayan iş kollarından teklif gelmesi halinde çıkışlar olabileceği, bunun ardından ana iş kollarında yeni yatırımlar için hızlı hareket edileceği vurgulanıyor. ABD’de ve Türkiye’de devam eden yatırımlar ile yenilenebilir enerji alanında büyümenin devam edeceği ifade ediliyor.
Holding’in cari NAD iskontosu, son bir yıllık ve üç yıllık ortalamalara kıyasla oldukça yüksek, yani %55-57 seviyesinde. Bu da mevcut fiyatlamalarda yukarı yönlü potansiyel olduğunu gösteriyor. Açıklanan stratejiler ve portföy esnekliği, önümüzdeki dönemde NAD büyümesini ve piyasa değerinin yükselmesini destekleyecek temel etkenler olarak öne çıkıyor.
Sonuç olarak, Sabancı Holding için “AL” tavsiyesi güncellenmiş olup, güncel hedef fiyat 181,00 TL olarak belirlenmiştir. Güçlü banka ve enerji portföyü, faiz indirimlerinden faydalanma potansiyeli ve yüksek NAD iskontosu, hisse için yatırım gerekçelerinin başında gelmektedir.
