Ak Yatırım, YKBNK - Yapı Kredi için hedef fiyatını 50 TL, tavsiyesini Endeks Üstü Getiri olarak korudu.
Ak Yatırım, Yapı Kredi Bankası için tavsiyesini Endeks Üzeri Getiri olarak korudu ve 12 aylık hedef fiyatı 50,00 TL’de sabit tuttu. Güncel fiyat 36.56 TL olarak verilirken, getiri potansiyeli %37 oldu. Raporun ana görüşü, faiz indirim beklentileri yılın ikinci yarısına ertelense de hisse için olumlu duruşun korunması yönünde oldu.
1Ç26 net kâr 20,3 milyar TL’ye ulaşarak önceki çeyreğe göre %119, önceki yıla göre %77 arttı. Bu sonuç Ak Yatırım tahmini olan 17,5 milyar TL ve medyan beklenti olan 17,7 milyar TL’nin %15 üzerinde gerçekleşti. Öz kaynak getirisi %30,8 oldu ve 2025’teki %21,1 seviyesinin üzerine çıktı.
Net faiz geliri düzeltilmiş bazda 23,119 milyon TL olarak gerçekleşti ve önceki çeyreğe göre %26 arttı. Net faiz marjı 3.2% seviyesine yükselirken, TÜFE tahvil geliri 13,914 milyon TL oldu. Komisyon ve ücretler net 30,278 milyon TL ile yatay seyretti ve yıllık artış %33 olarak kaydedildi.
Faaliyet giderleri 33,817 milyon TL’ye çıktı, ancak 1Ç26’da çeyreklik bazda %5,2 geriledi ve yıllık %78 arttı. Net sorunlu kredi intikali 11,2 milyar TL’ye düşerken, sorunlu krediler 77 milyar TL ve sorunlu kredi oranı %4,1 oldu. Solo bazlı net kredi risk maliyeti 193 baz puan gerçekleşti; banka 2026 için 150-175 baz puan hedefi paylaşırken Ak Yatırım modelinde 180 baz puan varsayıldı.
