Deniz Yatırım, AKBNK-Akbank için hedef fiyatını 100.6 TL, tavsiyesini "al" olarak korudu
Deniz Yatırım
Hedef: 100.60 ₺
Potansiyel: %0.00
Akbank'ın (AKBNK) 3Ç25 konsolide olmayan finansal sonuçlarının kısa ve düz metin özeti aşağıdadır:
Akbank (AKBNK) 3Ç25 Kısa Özet
Akbank, 3Ç25'te piyasa beklentilerinin hafif üzerinde, 14,06 milyar TL net kâr açıkladı (Ç/Ç %26,4, Y/Y %55,7 artış). Çeyreklik özsermaye karlılığı (RoAE) %21,0 olarak gerçekleşti. Sonuçlar nötr değerlendirilmekle birlikte, hisse faiz indirim döngüsü ile birlikte oldukça ucuz bulunmaktadır.
Tavsiye ve Değerleme:
Öneri: "AL" önerisi korunmakta, Hedef Fiyat 100,60 TL'dir.
Çarpanlar: Hisse, 1 yıl ileriye dönük tahminlere göre %29,8 RoAE, 0,81x F/DD ve 3,19x F/K çarpanları ile işlem görmektedir.
Korunaklılık: Yüksek karşılık oranları (Grup 2 için %17,2, Grup 3 için %61,85) ve %20,2'lik güçlü Sermaye Yeterlilik Oranı (SYR) ile olası risklere karşı oldukça korunaklı olduğu düşünülmektedir.
Çeyreğin Öne Çıkan Hususları:
Kredi Büyümesi: TL kredilerde %12,1, YP kredilerde (USD bazında) %5,1 çeyreklik büyüme.
Marj Gelişimi: TL kredi/mevduat faiz makası (+122 bps) ve net banka plasmanları (+89 bps) sayesinde Net Faiz Marjı (NFM) çeyreklik 88 baz puan iyileşmiştir. Swap giderlerindeki artış ise (64 bps) marjı baskılamıştır.
Takipteki Krediler (NPL): Takipteki kredi oranı %3,7 oldu (Net takibe intikal 10,4 milyar TL). Toplam karşılık oranı %112,0'ye yükseldi.
Gider ve Gelir: 9A25'te faaliyet giderleri yıllık %34, net ücret ve komisyon gelirleri ise yıllık %69 artmıştır.
Gelecek Beklentisi (4Ç25 Sinyali):
Yeniden Fiyatlama: Varlıkların %52'sinin ve fonlamanın %74'ünün önümüzdeki üç ay içinde yeniden fiyatlanacak olması, 4Ç25'te daha kuvvetli faiz marjına işaret etmektedir.
2025 Yılı Beklentisi (Akbank): %25'in üzerinde RoAE, %3,0-3,5 NFM, %30 üzeri TL kredi büyümesi.
Analist Tahmini (2025): %24,6 RoAE öngörülmekte, net kârın 2024'e kıyasla %54 artması beklenmektedir.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
