Şeker Yatırım, AKBNK - Akbank için hedef fiyatını 108,10 TL, tavsiyesini AL olarak belirledi.
Akbank, 2026 yılının ilk çeyreğinde solo finansal sonuçlarında 19,179 milyar TL net kar açıkladı; bu rakam hem çeyreksel bazda %4,6 hem de yıllık bazda %40 artışa işaret etti. Açıklanan net kar, 19,095 milyar TL seviyesindeki tahmine ve piyasa beklentisine paralel gerçekleşti. Net faiz gelirindeki artış ve trading gelirlerindeki güçlü yükseliş karlılığı desteklerken, faaliyet giderlerindeki artış ile komisyon gelirlerindeki daralma baskı unsurları olarak öne çıktı.
Bankanın net faiz geliri çeyreklik bazda %12 artarken swap maliyetleri aynı dönemde %17 yükseldi ve swap dahil net faiz geliri %9,4 artışla 24,7 milyar TL seviyesine ulaştı. Swap dahil net faiz marjı 10 baz puan iyileşerek %3,23'e yükseldi. Net ücret ve komisyon gelirleri bu çeyrekte %7,2 daralarak 30,158 milyar TL seviyesinde gerçekleşirken yıllık bazda %33 oranında artış kaydetti. Faaliyet giderleri ise ilk çeyreğe özgü personel ücret artışlarının etkisiyle %19,4 artarak 34,5 milyar TL'ye yükseldi.
Aktif kalitesi tarafında takipteki kredi oranı 14 baz puan artışla %3,8 seviyesine yükselirken beklenen zarar karşılıkları çeyreksel bazda %19 artarak 9,5 milyar TL'ye ulaştı. Trading gelirlerindeki güçlü artış ise %110 ile 10,967 milyar TL seviyesine ulaşarak dikkat çekici bir kalem oldu. Banka 2026 yıl sonu beklentilerini koruyarak %30 TL kredi büyümesi, %10 YP kredi büyümesi, %4 swap dahil net faiz marjı ve yaklaşık %30 faaliyet gideri artışı öngörmektedir.
Şeker Yatırım, Akbank için 2026 yılında %75 net kar büyümesi öngörüyor ve 12 aylık 108,10 TL hedef fiyat ile AL tavsiyesini koruyor. Hedef fiyat, 30 Haziran 2026 kapanışına göre %40 yükseliş potansiyeli sunmaktadır. Bankacılık sektörü genelinde Haziran ayında %15,92 yükselişle en iyi performansı gösteren sektör olması, Akbank için de olumlu bir zemin oluşturmaktadır.
