Gedik Yatırım, AKBNK - Akbank için hedef fiyatını 98,15 TL'den 96,23 TL'ye düşürdü, tavsiyesini Endeks Üstü Getiri olarak korudu.
Akbank için kurumun yaklaşımı Endeks Üstü Getiri yönünde ve hisse başına hedef fiyat 96,23 TL olarak belirleniyor; 9 Ekim 2026 kapanışındaki 67,85 TL seviyesine kıyasla potansiyel getiri %42. Türkiye’de dezenflasyonla birlikte parasal gevşeme döngüsünün başlaması beklenirken, politika faizinin 2026 sonunda %35’e gerilemesi ve 2027’nin ilk yarısında 5-6 puan daha düşmesi öngörülüyor. Bu görünüm, yüksek faiz döneminin ardından bankaların kârlılık görünümünün ve değerleme çarpanlarının iyileşmesini destekleyen temel çerçeveyi oluşturuyor.
Bankacılık sektöründe 2026 yılı reel net kârının %2,9 daralması beklenirken, 2027’de %30,1 reel büyüme öngörülüyor; dolayısıyla Akbank’ın kâr görünümünde de toparlanmanın özellikle faiz indirim döngüsü ilerledikçe belirginleşmesi bekleniyor. Akbank’ın net kârının 2025’te 57.247 milyon TL’den 2027 tahmininde 119.389 milyon TL’ye yükselmesi, bu toparlanma beklentisini sayısal olarak ortaya koyuyor. Özsermaye kârlılığının aynı dönemde %22,2’den %29,2’ye çıkması, kâr artışının yalnızca bilanço büyümesine değil, sermayenin daha verimli kullanılmasına da dayanacağı beklentisini güçlendiriyor.
Hisse, 2025’te 5,7 olan F/K çarpanına karşılık 2027 tahmininde 3,0 F/K ile işlem görüyor; PD/DD çarpanı da aynı dönemde 1,1’den 0,7’ye geriliyor. Bu çarpan daralması, kâr büyümesi ve özsermaye kârlılığındaki iyileşmenin mevcut fiyatlamaya tam olarak yansımadığı değerlendirmesini destekliyor. Hisse başına temettünün 2025’te 1,7 TL’den 2027 tahmininde 4,6 TL’ye yükselmesi de artan kârlılığın dağıtılabilir gelir potansiyelini güçlendirdiğine işaret ediyor.
Kurum, küresel faizlerin yüksek kalmasının Türk şirketlerinin risk primlerini bir süre daha yukarıda tutabileceğini, ancak yurt içindeki parasal gevşeme ilerledikçe bankaların daha cazip hale gelebileceğini düşünüyor. Bu nedenle Akbank’ın güçlü kâr büyümesi, yükselen özsermaye kârlılığı ve gerileyen değerleme çarpanları, faiz indirim döngüsünden yararlanabilecek büyük ve likit banka profiliyle birlikte değerlendiriliyor. 96,23 TL hedef fiyat ve Endeks Üstü Getiri tavsiyesi, bu iyileşmenin mevcut 67,85 TL fiyatın üzerinde önemli bir yeniden değerleme alanı yarattığı görüşünü yansıtıyor.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
