Halk Yatırım, AKCNS-Akçansa için hedef fiyatını 288,45 TL'den 246,2 TL'ye düşürdü, tavsiyesini "al" olarak korudu
Halk Yatırım
Hedef: 246.20 ₺
Potansiyel: %0.00
Beklentilerin Altında Operasyonel Karlılık
Akçansa, 1Ç25’te kurum beklentimiz olan 470 milyon TL ve ortalama piyasa beklentisi olan 320 milyon TL’nin oldukça altında, yıllık bazda %71,3 düşüşle 186 milyon TL FAVÖK açıkladı. FAVÖK marjı ise yıllık bazda 6,5 puan gerileyerek %4,3 seviyesinde gerçekleşti. Bu marj, beklentimizin 6,2 puan, piyasa beklentisinin ise 2,9 puan altında kaldı.
Enflasyona bağlı maliyet artışları ve pazar koşullarındaki zayıflık, operasyonel kârlılığı olumsuz etkilerken; yurt içi fiyatlamadaki durağanlık ile birlikte işçilik maliyetlerindeki artış, fiyat-maliyet dengesinin bozulmasına neden oldu.
Gelecek Beklentileri ve Değerlendirme
✓ Akçansa için 12 aylık hedef fiyatımızı 288,45 TL’den 246,20 TL’ye aşağı yönlü revize ederken, ‘AL’ tavsiyemizi koruyoruz. Zayıf finansal sonuçlar sonrasında tahminlerimizde aşağı yönlü revizyona gitmiş olsak da, şirketin uzun vadeli potansiyelini göz önünde bulundurarak olumlu görüşümüzü sürdürüyoruz.
✓ Özellikle yakıt maliyetlerinde gözlenen stabilitenin, önümüzdeki çeyreklerde operasyonel marjları desteklemesini bekliyoruz. Ayrıca, en zayıf tüketim rakamlarının geride kaldığını varsayan ana senaryomuza göre, yurt içi talep tarafında kademeli bir iyileşme öngörüyoruz.
✓ Proaktif maliyet optimizasyonlarının marjlar üzerinde pozitif etkisi olacağını, 2025 özelinde azalan enerji ve yakıt fiyatlarının da bu görünümü destekleyeceğini düşünüyoruz
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
