Ak Yatırım, ALBRK - Albaraka Türk için hedef fiyatını 8,2 TL'den 10,5 TL'ye yükseltti, tavsiyesi ise 'NÖTR' oldu.
Ak Yatırım
Hedef: 10.50 ₺
Potansiyel: %25.75
Ak Yatırım, ALBRK - Albaraka Türk için hedef fiyatını 8,2 TL'den 10,5 TL'ye yükseltti. Albaraka Türk, yüksek enflasyon döneminde konut projeleri, alışveriş merkezleri, otel ve ofis satışlarından sağladığı gelirlerle güçlü kârlar elde etti. 2025’te net kârın çözülen serbest karşılık hariç 6,2 milyar TL, karşılık etkisiyle birlikte 13,2 milyar TL olmasını bekliyoruz. Önümüzdeki dönemde banka, esas finansman işine odaklanacak ve özellikle kamu katılım bankalarıyla rekabet edecektir; bu durum kredilerin randımanı ve işletme maliyetleri üzerinde baskı yaratabilir.
Olası halka arzlar hisse fiyatı için destekleyici olabilir. Banka, BIST-100 katılım endeksinde yer alan nadir finans şirketlerinden biridir ve halka açık pay sahipliği 2024 sonunda %57’ye düşmüştür. Ancak serbest dolaşımdaki piyasa değeri (200 milyon dolar) ve günlük işlem hacmi (ortalama 4 milyon dolar) görece düşüktür.
Orta ve uzun vadede öz sermaye karlılığı mevduat bankalarının altında kalabilir. 2025’te serbest karşılık ve otel satışları hariç öz kaynak getirisi %26 ile banka ortalamasının üzerindedir. 2026’da net kârın 7,5 milyar TL ve öz kaynak getirisinin %28 olmasını öngörüyoruz. Ancak varlık yeniden değerleme etkisi azaldıkça ve rekabet yoğunlaştıkça, uzun vadede öz kaynak getirisi ortalamanın altında kalabilir.
2026’da net faiz marjının yıllık bazda yaklaşık 80 baz puan artmasını bekliyoruz; yüksek getirili perakende krediler portföyde %10 pay alırken, mevduat bankalarında ortalama üçte birdir. Hisse, mevcut F/DD 1 yıllık 0,6x ile son iki yılın medyanına paralel işlem görürken, fiyat hedefimiz F/DD 0,8x ile son on yılın zirvesine yakındır.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
