Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Yapı Kredi Yatırım, AEFES - Anadolu Efes için hedef fiyatını 29,7 TL'den 25 TL'ye düşürdü, tavsiyesini 'AL' olarak korudu. AEFES için Rusya operasyonlarını İNA değerlemesinin dışında bırakarak, yalnızca defter değeri üzerinden taşınan bir finansal yatırım olarak değerlendiriyoruz. Rusya operasyonlarının hariç tutulmasına rağmen, şirketin uluslararası operasyonlarının önemli gizli değerler barındırdığı görüşündeyiz. Bununla birlikte, Türkiye operasyonlarındaki yüksek borçluluk seviyesi ile değişen tüketici davranışlarının nakit akışları üzerinde yarattığı baskının altını çiziyoruz. 2025 yılında (Rusya ve CCI hariç) reel gelirlerde yıllık %4 oranında daralma beklerken, Rusya operasyonları dışarıda bırakıldığında 2026 için yıllık %5 reel gelir artışı öngörüyoruz. Tüm bu olumsuzluklara rağmen mevcut fiyat seviyelerini hâlen cazip buluyor, uzun vadeli opsiyonellik ile kısa vadeli finansman kısıtları arasındaki dengeyi yansıtarak 12 aylık hedef fiyatımızı 25 TL/hisseye (önceki 29,7 TL/hisse) revize ediyor ve “AL” önerimizi yineliyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri