Şeker Yatırım, ARCLK-Arçelik için hedef fiyatını 235,52 TL'den 195,65 TL'ye düşürdü, tavsiyesini 'AL' olarak korudu
Şeker Yatırım
Hedef: 195.65 ₺
Potansiyel: %0.00
2024 yılı sonuçları: 2024 yılında gelirler, önceki yıla kıyasla %15 artışla 428.548 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Yatay seyreden yurt içi satış gelirleri ve görece zayıf Euro/Dolar paritesinin baskısına rağmen, Avrupa ve MENA satın almalarının finansallara 2Ç24'ten itibaren yansımaya başlamasıyla inorganik büyüme gelirleri destekledi. Böylece şirketin 2024'e ilişkin yurt içinde sabit reel büyüme ve uluslararası gelirlerin YP bazında yaklaşık %50+ büyüme beklentileri gerçekleşti. 2024 tamamında 22.297 milyon TL FAVÖK elde edilirken, FAVÖK marjı %5,2 ile şirketin %5,8-6,0 beklentisinin altında kaldı.
2025 beklentileri: Şirket, 2025 yılında yurt içinde sabit reel büyüme göstermesini ve uluslararası gelirlerin YP bazında yaklaşık %15+ büyümesini bekliyor. Düzeltilmiş FAVÖK marjının %6,5 seviyesine iyileşmesi beklenirken, yaklaşık 300 milyon Euro yatırım harcaması yapılması öngörülüyor. 2025'te yılın ilk yarısının 2024 yılına paralel geçmesini, yılın ikinci yarısında ise hem yurt içi hem de başta ana pazar olan Avrupa olmak üzere ihracat pazarlarında faiz indirimleri sonrası sektörün toparlanmasını, Arçelik’in de sektörel dinamiklere paralel hareket etmesini bekliyoruz. Bununla birlikte, yıl içerisinde Whirlpool operasyonlarına ilişkin atıl operasyonların kapatılmasıyla maliyet yönetiminin etkinleşeceğini ve marjların kademeli bir biçimde toparlanacağını düşünüyoruz. Böylelikle hem satış gelirlerinde hem de operasyonel kârlılıkta iyileşme bekliyoruz. Özetle, yılın ikinci yarısında Arçelik için daha iyi sonuçlar görebiliriz.
4Ç24 finansalları sonrası, beklentilerimiz ve şirket beklentileri doğrultusunda 12 aylık hedef fiyatımızı pay başına 235,52 TL seviyesinden 195,65 TL’ye revize ediyoruz. Hedef fiyatımız %55 yükseliş potansiyeli taşırken, AL tavsiyemizi koruyoruz.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
