Reklam Alanı
ARCLK - ARÇELİK A.Ş.

Son Fiyat

114.40 ₺

Hedef Fiyat

165.00 ₺

Potansiyel Getiri

%0.00
Pazartesi, 28 Nisan 2025
Güncel Fiyat 114,40 ₺
En Yüksek Tahmin
216,00 ₺
Ortalama Fiyat Tahmini
160,27 ₺
En Düşük Tahmin
123,00 ₺
Ortalama Getiri Potansiyeli
%40.09
Kurum Sayısı 16
7
3
3
3
Pazartesi, 28 Nisan 2025 00:00

ICBC Yatırım, ARCLK-Arçelik için hedef fiyatını 160 TL'den 165 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "nötr" olarak korudu

Zayıflayan karlılık - Brüt marj, yıllık bazda 100 baz puan düşüşle %28,7’ye geriledi. Düşük hammadde fiyatlarının olumlu etkisi, düşük kapasite kullanımı ve zayıf talebe bağlı olarak zorlu fiyatlama koşulları nedeniyle dengelendi. Beyaz eşya segmentinin brüt marjı yıllık bazda 350 baz puan düşerek %28,0’e indi. Satışlara oranla faaliyet giderleri yıllık bazda 240 baz puan artarak %27,7’ye çıktı; bunun 110 baz puanı pazarlama giderlerinden ve 100 baz puanı genel yönetim giderlerinden kaynaklandı. Bu artışın başlıca nedeni personel giderlerindeki artış (enflasyon ve Whirlpool satın alımı) oldu. Sonuç olarak, FAVÖK marjı yıllık bazda 270 baz puan düşüşle %5,2’ye geriledi ve bu seviye genel piyasa beklentileriyle uyumluydu. Yönetim, yıllık FAVÖK marjı hedefini %6,5 olarak korudu (2024: %5,2). Genel görüşümüz - Whirlpool satın alımının 2Ç24 başında tamamlanması, gelirleri son bir kez olumlu etkiledi ancak FAVÖK marjı üzerindeki baskı devam etti. Şirket yönetimi, yıl sonu itibarıyla FAVÖK marjının hem mevcut seviyeden hem de geçen yıldan daha iyi olmasını beklemeye devam ediyor. Zayıf talep koşulları ve olumsuz fiyatlama ortamı, yüksek net zarara katkıda bulunan temel faktörler arasında yer aldı. Net borç da önceki çeyreğe göre 3,8x FAVÖK seviyesinden 5,0x FAVÖK seviyesine keskin bir artış gösterdi. Tahminlerimizde bazı revizyonlar yaptık. Buna bağlı olarak, 12 aylık hedef fiyatımızı 160 TL’den 165 TL’ye yükseltiyor ve NÖTR tavsiyemizi koruyoruz. Değerleme - Hisse son bir yılda %27 düştü ve BIST-100 endeksine göre %25 daha zayıf bir performans gösterdi. 2025 tahminlerimize göre 20,7 F/K ve 6,6 FD/FAVÖK çarpanlarından işlem gören Arçelik hissesi için NÖTR görüşümüzü koruyoruz.

Geçmiş Hedefler

ARCLK - ARÇELİK A.Ş.

Son Fiyat

114.40 ₺

Hedef Fiyat

140.00 ₺

Potansiyel Getiri

%22.38
0
Al
0
Cuma, 23 Ocak 2026
ARCLK - ARÇELİK A.Ş.

Son Fiyat

114.40 ₺

Hedef Fiyat

150.00 ₺

Potansiyel Getiri

%0.00
Pazartesi, 27 Ekim 2025
ARCLK - ARÇELİK A.Ş.

Son Fiyat

114.40 ₺

Hedef Fiyat

165.00 ₺

Potansiyel Getiri

%0.00
Pazartesi, 28 Nisan 2025
ARCLK - ARÇELİK A.Ş.

Son Fiyat

114.40 ₺

Hedef Fiyat

160.00 ₺

Potansiyel Getiri

%0.00
Perşembe, 23 Ocak 2025
ARCLK - ARÇELİK A.Ş.

Son Fiyat

114.40 ₺

Hedef Fiyat

180.00 ₺

Potansiyel Getiri

%0.00
Çarşamba, 23 Ekim 2024
ARCLK - ARÇELİK A.Ş.

Son Fiyat

114.40 ₺

Hedef Fiyat

200.00 ₺

Potansiyel Getiri

%0.00
Pazartesi, 23 Ekim 2023
ARCLK - ARÇELİK A.Ş.

Son Fiyat

114.40 ₺

Hedef Fiyat

170.00 ₺

Potansiyel Getiri

%0.00
Pazar, 23 Temmuz 2023
Midas Reklam Mobil
Öne Çıkanlar Kurumlar Hisse Karşılaştır Piyasa İletişim
Giriş Yap Üye Ol
Google Play Apple Store