İntegral Yatırım Menkul Değerler, Aselsan hissesi için hedef fiyatını 402 TL, tavsiyesini ise Nötr olarak belirledi.
Aselsan 4Ç25’te 17,8 milyar TL net kâr açıklayarak yıllık %55, çeyreklik %258 artış kaydetti. Net kâr marjı %20,8’e yükselirken, satış gelirleri %17,5 artışla 85,6 milyar TL oldu. FAVÖK %22 artışla 27,6 milyar TL’ye çıkarken marj %32,2 seviyesine yükseldi. 2025 genelinde hasılat reel %15 artarak 180,4 milyar TL’ye ulaştı ve marjlarda iyileşme sürdü.
Şirket net borçlu pozisyondan net nakit pozisyonuna geçti; Net Borç/FAVÖK rasyosu 0 seviyesine geriledi. 49 milyar TL’ye ulaşan güçlü operasyonel nakit akışı borçluluğu azaltırken finansal yapıyı güçlendirdi.
Yeni sözleşme performansı son üç yılda belirgin artış gösterdi; toplam sözleşme tutarı ve ihracat sözleşmeleri güçlü yükseliş kaydetti. Artan sipariş birikimi operasyonel görünümü desteklemeye devam ediyor.