Gedik Yatırım, BIMAS - BİM için hedef fiyatını 774.5 TL, tavsiyesini Endekse Paralel Getiri olarak korudu.
BİM 1Ç26’da güçlü bir finansal performans sergileyerek satış gelirlerini yıllık %10,1 artırıp 212,9 milyar TL’ye yükseltti ve piyasa beklentisinin üzerinde ciro açıkladı. FAVÖK %46 artışla 10,1 milyar TL’ye ulaşırken marj 117 baz puan artarak %4,8 seviyesine çıktı. Net kâr ise yıllık %82 artışla 6,46 milyar TL’ye yükseldi ve beklentilerin oldukça üzerinde gerçekleşti. Bu güçlü sonuçlarda özellikle daha iyi ciro performansı, brüt kâr marjındaki iyileşme ve operasyonel giderlerin etkin yönetimi etkili oldu.
Detaylara bakıldığında benzer mağaza satış büyümesi güçlü seyrederken sepet büyüklüğündeki artış performansı destekledi, ancak trafik tarafında sınırlı bir daralma görüldü. Net finansal nakit pozisyonundaki artış bilanço tarafını desteklerken, şirketin güçlü nakit yaratma kapasitesi korundu. Genel olarak hem operasyonel hem de kârlılık tarafında beklenti üzeri performans gösteren BİM için sonuçlar pozitif değerlendirildi ve perakende sektöründeki güçlü konumunu sürdürdüğü görüldü.
