Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
ICBC Yatırım, BIMAS - BİM için hedef fiyatını 840 TL, tavsiyesini 'AL' olarak korudu. BIM için AL tavsiyemizi 12 aylık 840 TL hedef fiyat ile koruyoruz; bu, %34 yükseliş potansiyeline işaret ediyor. 2026’da %5 yıllık gelir büyümesi öngörülüyor. Enflasyondaki yavaşlama ve artan satın alma gücü müşteri trafiğini desteklerken, güçlü özel markalı ürün portföyü düşük maliyetli alışveriş eğilimlerinden olumlu etkilenecek. Büyümenin ana sürükleyicisi mağaza açılışları olacak. BIM’in istikrarlı mağaza açılış temposu, gelir büyümesine %6-7 katkı sağlayacak. File mağaza zinciri 2025 sonunda 344 mağazaya ulaşmış olup, 2026’da perakende satış alanında %10 artış bekleniyor. Fas ve Mısır operasyonları kârlılığa yaklaşık %5 katkı sağlıyor. FAVÖK marjının %5,9 seviyesinde sınırlı iyileşme göstermesi, brüt marjın %19 civarında korunması ve personel giderlerindeki düşüşle faaliyet giderlerinin kontrol altında tutulması öngörülüyor. Hisse son altı ayda %25 yükseldi; BIST 100 endeksine göre %3 daha iyi performans gösterdi. Mevcut çarpanlar 15,5x F/K ve 7,7x FD/FAVÖK olup, hedef fiyat 840 TL’de 20,8x F/K ve 10,0x FD/FAVÖK seviyelerine ulaşacak. Başlıca riskler arasında zayıf tüketici talebi, rekabet baskısı, düşük marjlı ürünlere yönelim, mağaza açılış hızının beklentilerin altında kalması, Temmuz’da olası asgari ücret artışı ve düzenleyici değişiklikler yer alıyor.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri