Vakıf Yatırım, BIZIM-Bizim Toptan için hedef fiyatını 39.5 TL, tavsiyesini "al" olarak korudu
Vakıf Yatırım
Hedef: 39.50 ₺
Potansiyel: %0.00
Şirket, 1Ç25 döneminde piyasa beklentisinin üzerinde net zarar açıkladı
Bizim Toptan, 1Ç25’te 150 milyon TL seviyesindeki piyasa beklentisinin üzerinde, 271 milyon TL net zarar açıkladı (1Ç24: -304 milyon TL). Çeyrek dönem boyunca FAVÖK tarafında iyileşme görülmesine rağmen, enflasyon muhasebesi kaynaklı parasal kazancın yıllık %26,7 oranında azalması ve kaydedilen 105,8 milyon TL tutarındaki ertelenmiş vergi gideri, net zarar oluşumunda belirleyici oldu.
Şirketin satış gelirleri yılın ilk çeyreğinde, beklentilere paralel olarak yıllık %19 düşüşle 8,78 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Bu dönemde Bizim Toptan’ın FAVÖK’ü 288 milyon TL ile (1Ç24: -60 milyon TL) beklentilerin üzerinde açıklandı. FAVÖK marjı ise yıllık bazda 3,8 puanlık iyileşmeyle %3,3 seviyesine yükseldi.
Net borç pozisyonu, 4Ç24 dönemine kıyasla %51,4 artışla 1,1 milyar TL’ye ulaştı. Buna karşılık, Net Borç/FAVÖK rasyosu ilk çeyrekte 1,42x seviyesine gerileyerek 4Ç24’teki 1,75x seviyesinin altında kaldı.
Yorum:
Finansal sonuçlar öncesinde son bir ayda şirket hisseleri endeksi %5,2 oranında yenerken, yılbaşından bu yana endeksten %5,1 negatif ayrıştı. Beklentilerin üzerinde açıklanan net zarara piyasa tepkisinin “hafif negatif” olabileceğini öngörüyoruz. 1Ç25 finansal sonuçlarının ardından, Bizim Toptan için 39,50 TL olan hedef fiyatımızı ve kısa vadeli “Endeksin Üzerinde Getiri” ile uzun vadeli “AL” tavsiyelerimizi koruyoruz
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
