“Çimsa 2Ç2023’teki Ana Ortaklık Net Dönem Karı 1 Milyar TL ile Beklentilerin Üzerinde Gerçekleşti …”
Ziraat Yatırım
Hedef: 29.89 ₺
Potansiyel: %0.00
Çimsa'nın 2Ç2023'teki ana ortaklık net dönem karı yıllık
%17,3 oranında artarak 1.007mn TL olarak
gerçekleşmiştir. Bizim beklentimiz Şirket'in bu çeyrekte
503mn TL kar elde edebileceği yönündeyken, piyasanın
ortalama kar beklentisi 618mn TL idi. Maliyetlerin
beklentimizden daha düşük gelmesi ve yatırım
faaliyetlerden gelirlerin yine beklentimizden yüksek
gerçekleşmesi tahminimizdeki sapmada ana faktörler
olmuştur.
İkinci çeyrek karı sonrasında Şirket'in 1Y2023
dönemindeki net dönem karı yıllık %28,1 oranında
artarak 1.259mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Şirket'in satış gelirleri 2Ç2023'te 3.049mn TL (Beklenti:
3.082mn TL) gerçekleşerek yıllık %36,1 oranında
büyüme kaydetmiştir. Satışların dağılımına bakıldığına;
yurtiçi satışlar %37,2 artışla 1.747mn TL, yurtdışı
satışlar ise %26,1 artışla 1.618mn TL’ye yükselmiştir.
Öte yandan, maliyetler aynı dönemler itibarıyla %28,7
oranında artarak 2.232mn TL'ye çıkmıştır. Brüt kar da
817,6mn TL ile aynı dönemde %61,3 oranında artış
kaydetmiştir. Faaliyet giderleri 124,6mn TL'ye çıkan
Şirket'in FAVÖK'ü 741mn TL olmuş (Beklenti: 676mn
TL) ve aynı dönemler itibarıyla %57,3 oranında artış
kaydetmiştir. FAVÖK marjı da %24,3’ü göstermiştir
(2Ç2022: %21,0). Öte yandan, Şirket ikinci çeyrekte
167,6mn TL özkaynak yöntemiyle değerlenen
yatırımlardan gelir kaydederken, yatırım faaliyetlerden
218,5mn TL net gelir yazılmıştır. Öte yandan, net
finansman gideri 228,4mn TL olmuştur. 81,1mn TL'lik
vergi gideri sonrasında 2Ç2023'teki ana ortaklık net
dönem karı 1.007mn TL olmuştur.
Çimsa’nın net borcu, çeyreksel bazda %13 oranında
artarak 1.243mn TL’ye çıkmıştır. Net borç/FAVÖK oranı
ise 0,7x ile düşük seviyeyedir.
Çimsa’nın hedef hisse fiyatını, tahminlerde yapmış
olduğumuz revizyonlar ve piyasa çarpanlarındaki
güncellemelere bağlı olarak 128,00TL’den 209,20TL’ye
yükseltiyoruz. Çimsa ile ilgili daha önceki “EKLE”
önerimizi koruyoruz.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
