Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Coca-Cola İçecek (CCI), 3Ç25’te yıllık %4 artışla 7,2 milyar TL net kâr açıkladı ve bu sonuç hem piyasa beklentisinin (%2 üzerinde) hem de şirket tahmininin (6,3 milyar TL) üstünde gerçekleşti. FAVÖK 11,7 milyar TL ile konsensüsün %3 üzerinde olurken, FAVÖK marjı da beklentinin üzerinde %22,5’e ulaştı. Ciro beklentilere paralel açıklandı. Net borç 888 milyon dolardan 580 milyon dolara gerileyerek net borç/FAVÖK oranını 0,9x seviyesine düşürdü. Bu iyileşmede FAVÖK artışı ve işletme sermayesindeki toparlanma etkili oldu. Ciro reel bazda yıllık %7 büyürken, %9’luk hacim artışı ve azalan iskontolar önemli katkı sağladı. Uluslararası gelirler %14 artarken Türkiye gelirleri %1 azaldı. Uluslararası hacimlerde %16 büyüme kaydedildi; Özbekistan (%37), Kazakistan (%24) ve Irak (%8) öne çıktı. Türkiye’de hacim %1,7 azaldı. FAVÖK yıllık %19 artarak 11,7 milyar TL’ye ulaştı, marj ise 240 baz puan iyileşti. Türkiye’de FAVÖK marjı %19,5, uluslararası marj %23,8 oldu. Net kar artışı yüksek vergi gideri ve azalan parasal kazanç nedeniyle sınırlı kaldı. IAS29 öncesi verilere göre gelirler %40 arttı, FAVÖK marjı 70 baz puan artışla %23,1’e yükseldi ve net marj 130 baz puan iyileşti. Şirket, yıl geneli için FVÖK marj beklentisini korurken, 4Ç25’te düşük baz ve güçlü marj etkisiyle iyileşme bekliyor. Hacim artışı yıl genelinde hedefin (%5,5) üzerinde %8,6 olarak gerçekleşti. Hedef fiyat TL90’dan TL92’ye çıkarılırken “Endeks Üstü Getiri” tavsiyesi korundu.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri