Halk Yatırım, Elite Naturel için hedef fiyatını 25,2 TL'den 37,9 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "al" olarak korudu
Halk Yatırım
Hedef: 37.90 ₺
Potansiyel: %30.33
Yıllık bazda güçlü net kar büyümesi. Elite Naturel,
2Ç23’te yıllık bazda %211, çeyreklik bazda ise %59
artışla 87,1 milyon TL net kar açıkladı. Böylece net
kar marjı %47,1 ile yıllık bazda 25,7, çeyreklik bazda
ise 15,8 puan artış göstermiş oldu. Güçlü net kar
artışında yıllık bazda %43,6 azalış gösteren faaliyet
giderleri ve ticari alacaklardan oluşan vade farkı geliri
etkili oldu.
Ciro performansı çeyreklik bazda yatay kaldı. Net
satış gelirleri 2Ç23’te yıllık bazda %41,5, çeyreklik
bazda ise %5,6 artış göstererek beklentimizin altında
185 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Böylece
6A23’te net satış gelirleri 360 milyon TL ile yıllık
bazda %28 artış kaydetti.
Azalan maliyetlerin etkisi ile yıllık bazda güçlü
operasyonel karlılık. Elite Naturel, 2Ç23’te yıllık
bazda %203, çeyreklik bazda ise %32 artışla 91,7
milyon TL FAVÖK açıkladı. Böylece FAVÖK marjı
%49,6 ile yıllık bazda 26,4, çeyreklik bazda ise 9,9
puan artış göstermiş oldu. Yıllık bazda %46 azalış
gösteren dağıtım giderleri, FAVÖK cephesinde ana
destekleyici unsur olarak ön plana çıktı. Böylece
faaliyet giderlerinin satışa olan oranı %17,5 ile
çeyreklik bazda yatay kalırken, geçen yıla göre
önemli oranda gerileyen nakliye giderlerinin etkisi ile
yıllık bazda 26 puan azalış göstermiş oldu.
12 aylık hedef fiyatımızı 25,20 TL’den 37,90 TL’ye
revize ediyor ve ‘AL’ tavsiyemizi koruyoruz. Elite
Naturel’i geniş ürün karması, güçlü seyreden
maaliyet yönetimi ve şirketin devam eden yatırım
faaliyetlerinin desteğinde beğenmeye devam
ediyoruz. Açıklanan finansallar sonrasında,
modelimizde makro tahminlerde gerçekleştirdiğimiz
yukarı yönlü revizyonlar ve benzer şirket çarpanları
doğrultusunda modelimizi güncellememiz
neticesinde, Elite Naturel için 12 aylık hedef fiyatımızı
37,90 TL’ye yükseltiyor; ‘AL’ tavsiyemizi
sürdürüyoruz.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
