Halk Yatırım, EKGYO - Emlak Konut için hedef fiyatını 25,8 TL'den 32,55 TL'ye yükseltti, tavsiyesini 'AL' olarak korudu. Enflasyon görünümündeki iyileşmeye paralel olarak para politikasında daha güvercin bir duruşun benimsenmesi, piyasa faizlerinde aşağı yönlü bir sürecin oluşmasına zemin hazırlamaktadır. Bu çerçevede, 2026 yılı boyunca faiz indirimlerinin sürmesiyle GYO sektörünün yeniden ivme kazanabileceğini ve ipotekli konut talebinde artış görülebileceğini öngörüyoruz. Faiz indirim sürecinin desteğiyle 2026 yılında inşaat faaliyetlerinde bir toparlanma beklerken, hız kazanan kentsel dönüşüm projeleriyle sektörün olumlu ayrışabileceğini düşünüyoruz. Ertelenmiş talebin devreye girmesi ve kentsel dönüşümün hızlanması doğrultusunda iç talebin artmasını bekliyoruz. Devam eden satış ivmesine ek olarak, Emlak Konut GYO’nun geniş ve stratejik lokasyonlarda yer alan arsa portföyünün orta ve uzun vadede gelir büyümesini destekleyecek önemli bir unsur olduğunu değerlendiriyoruz. Bu doğrultuda, şirketin 2025 yılını 79,4 milyar TL ciro, 20,4 milyar TL FAVÖK ve 12,8 milyar TL net kâr ile tamamlamasını, 2026 yılında ise 80,4 milyar TL ciro, 20,9 milyar TL FAVÖK ve 14,2 milyar TL net kâr açıklamasını öngörüyoruz.
