Gedik Yatırım, EREGL - Ereğli Demir Ve Çelik için hedef fiyatını 42,30 TL'den 59,21 TL'ye yükseltti, tavsiyesini Endeks Üstü Getiri olarak korudu.
Orta Doğu kaynaklı belirsizlikler emtia fiyatlarını ve küresel risk iştahını dalgalı tutarken, çelik sektörü de maliyet baskıları ve talep tarafındaki temkinli görünümle karşı karşıya kaldı. Buna karşın rapor, petrolün 70-80 dolar bandına dönmesi halinde piyasalarda daha dengeli bir zeminin oluşabileceğini vurguladı. Böyle bir makro patika, sanayi şirketleri için finansal koşulların ve değerleme algısının kademeli iyileşmesine kapı aralayabilir.
Ereğli Demir Ve Çelik için tabloda 42,30 TL olan eski hedef fiyatın 59,21 TL’ye yükseltildiği görülüyor. Tavsiye tarafında değişim yok ve Endeks Üstü Getiri görüşü korunuyor. Bu güncelleme, şirketin sektörel toparlanma potansiyeli ve daha normalleşmiş bir emtia ortamına duyarlı olmasına bağlanıyor.
Şirketin kendi sayfası ayrıntılı şekilde yer almasa da, rapordaki çelik sektörü çerçevesi EREGL açısından maliyetlerin petrol ve enerji fiyatlarıyla yakından ilişkili olduğuna işaret ediyor. Emtia fiyatlarında kalıcı gevşeme, hem üretim maliyetleri hem de yatırımcı risk algısı açısından EREGL’e destek verebilir. Buna karşılık petrolün yeniden 100 dolar seviyelerine yaklaşması, çelik tarafındaki baskıyı artırabilecek temel risk olarak öne çıkıyor.
Gedik Yatırım’ın ana çıkarımı, EREGL’in kısa vadede dalgalı bir ortamda kalsa da orta vadede normalize olan enerji fiyatları ve iyileşen piyasa koşullarından fayda sağlayabileceği yönünde. Hedef fiyat artışı, bu iyileşme senaryosuna daha yüksek bir değerleme alanı tanındığını gösteriyor. Kritik takip noktası, petrolün 80 doların altına kalıcı şekilde inip inmediği ve jeopolitik tansiyonun çelik talebi ile maliyetler üzerindeki etkisinin nasıl şekilleneceği olacak.
