Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Ekonomik aktivitedeki zayıflık ve talepteki daralma, demir-çelik sektörünün operasyonları üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor. Çelik tüketiminin yoğun olduğu imalat sektöründe 2025 yılına dair iyimser bir beklenti olsa da, son dönemdeki jeopolitik ve yurt içi gelişmeler süreci zorlaştırıyor. Trump'ın tarife kararları gündemdeki yerini korurken, Türkiye'nin ihracatına yönelik gelişmelerin onun politikalarına bağlı olacağı düşünülüyor. Ayrıca, başta ABD ve Çin arasındaki ticaret savaşları, küresel demir-çelik piyasasında fiyat dalgalanmalarına yol açtı. Çin'in teşvik paketlerinin ise önümüzdeki dönemde dünya çelik talebi ve fiyatlarını etkilemesi bekleniyor. Ereğli için 12 aylık hedef fiyatımızı 33,70 TL olarak korurken, "AL" olan tavsiyemizi "TUT" olarak revize ediyor ve Model Portföyümüzde tutmaya devam ediyoruz. Şirket, ikinci çeyrekte hem bizim hem de piyasanın beklentilerinin üzerinde net kâr açıkladı ancak hasılat beklentilerin altında kaldı. 2025 yılında HRC fiyatlarında bir toparlanma beklememize rağmen, çeyreklik bazda iyileşen ton başına FAVÖK'e ilişkin 2025 yılı tahminimizi koruyoruz. Ayrıca, net borç pozisyonunda sınırlı bir iyileşme olduğunu belirtmek isteriz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri