Deniz Yatırım, FROTO - Ford Otomotiv için hedef fiyatını 115 TL, tavsiyesini TUT olarak korudu.
Otomotiv sektöründe Ağustos ayında toplam üretim yıllık bazda %1,5 gerilerken otomobil üretimi %22,1 azalarak 33.503 adet seviyesinde gerçekleşti. Buna karşın toplam otomotiv ihracatı 55.193 adetle yıllık bazda %7 artış gösterdi ve sektör görünümü olumlu değerlendirildi. Ford Otosan’ın Ağustos ihracatı 25.265 adet oldu ve yıllık bazda %23 artış kaydetti. Ford’un ihracat performansındaki bu artış, sektör üretimindeki zayıflığa rağmen şirket açısından olumlu bir operasyonel görünüm sağladı.
Ford Otosan için 12 aylık hedef fiyat 115 TL seviyesinde korunurken tavsiye TUT olarak sürdürüldü. Hedef fiyat, 82,85 TL mevcut fiyata göre %38,8 getiri potansiyeline işaret ediyor. Hisse yıl başından itibaren BIST 100 Endeksi’nin %28 gerisinde performans gösterdiği için değerleme açısından toparlanma alanı bulunduğu değerlendiriliyor. Geriye dönük 12 aylık verilere göre FROTO, 8,8x F/K ve 7,9x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görüyor.
Ağustos ihracat verileri hisse fiyatını destekleyebilecek bir katalizör olarak öne çıkarken, gelecek aylardaki üretim ve ihracat gelişmeleri kritik önem taşıyor. Ford Otosan’ın 2026 yılında en yüksek ihracat hacmi 40.043 adetle Haziran ayında gerçekleşmişti. Ağustos ayındaki 25.265 adetlik ihracat, bu zirvenin altında kalsa da geçen yılın aynı ayına göre güçlü artış gösterdi. Sektör ihracatındaki genel toparlanma ve Ford Otosan’ın yüksek ihracat katkısı, şirket görünümünü destekleyen başlıca unsurlar oldu.
Öte yandan toplam üretim ve otomobil üretimindeki yıllık daralma, otomotiv talebi ve üretim temposuna ilişkin temel riskleri oluşturuyor. İhracat performansının önümüzdeki aylarda sürdürülememesi, hisse için önemli bir operasyonel risk olarak izlenecek. Deniz Yatırım, mevcut verileri olumlu değerlendirmekle birlikte gelecek ayların sonuçlarının belirleyici olacağını vurguluyor. Bu çerçevede kurum, 115 TL hedef fiyat ve TUT tavsiyesiyle FROTO’da pozitif potansiyel görse de görünümün devam eden ihracat performansına bağlı olduğunu belirtiyor.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
