Deniz Yatırım, GWIND - Galata Wind Enerji için 12 aylık hedef fiyatını 36,20 TL, tavsiyesini TUT olarak belirledi.
Galata Wind Enerji, 1Ç26 yatırımcı sunumuna göre 354,2 MW kurulu güce sahip olup 3 rüzgar, 2 güneş ve 1 hibrit güneş enerjisi santralinden oluşan dengeli bir portföye sahiptir. Kurulu gücün %42'si YEKDEM fiyatlarına tabi olup bu santrallerde YEKDEM fiyatı 94 USD/MWh ve yerli katkı payı 21 USD/MWh seviyesindedir. Güneş santralleri ise 133 USD/MWh YEKDEM fiyatıyla işlem görmektedir.
EPİAŞ verilerine göre şirketin 2Ç26 döneminde yaklaşık 173.707 MWh elektrik üretimi gerçekleştirdiği hesaplanmaktadır. Bu rakam bir önceki çeyreğe göre %33 ve geçen yılın aynı dönemine göre %13 azalışa işaret etmektedir. Deniz Yatırım bu çeyrekte şirketin yaklaşık 478 milyon TL elektrik üretiminden gelir elde etmesini öngörmektedir. Son 9 çeyrekteki hesaplama sapması ortalama %13 seviyesinde olup şirketin sürekli olarak tahminlerin üzerinde satış geliri elde ettiği dikkat çekmektedir.
Şirketin 1Ç26 finansallarına bakıldığında yıllık bazda %5 azalışla 692 milyon TL satış geliri kaydedildiği görülmektedir. Brüt kar 329 milyon TL, brüt kar marjı %47,6 olarak gerçekleşti. FAVÖK yıllık %12 azalışla 457 milyon TL seviyesinde gerçekleşirken FAVÖK marjı %66 oldu. Net kar yıllık %6 azalışla 164 milyon TL seviyesinde açıklandı.
Mart 2026 sonu itibarıyla net borç 1.593 milyon TL, net borç/FAVÖK rasyosu ise 0,74x gibi oldukça sağlıklı bir seviyede seyretmektedir. Şirketin düşük kaldıraç oranı ve yüksek FAVÖK marjı, sektör içindeki en güçlü bilanço yapılarından birini temsil etmektedir. Deniz Yatırım, Galata Wind için 12 aylık 36,20 TL hedef fiyat ile TUT tavsiyesini korumaktadır.
