Gedik Yatırım, GWIND - Galata Wind Enerji için hedef fiyatını 31,69 TL, tavsiyesini Endekse Paralel Getiri olarak korudu.
Galata Wind Enerji’de üretim hacimleri güçlü seyrini korurken, düşük elektrik fiyatları kârlılık üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor. Bu baskı, şirketin enerji üretimindeki operasyonel gücüne rağmen özellikle dönemsel kârlılık görünümünün elektrik fiyatlarına duyarlı olduğunu gösteriyor. Kurum, enerji dönüşümü ve elektrikli ekipman üretimi temalarını orta vadede destekleyici bulmakla birlikte, hisse için Endekse Paralel Getiri tavsiyesi veriyor.
Şirketin net satışlarının 2025’te 2.940 milyon TL’den 2026 tahmininde 3.036 milyon TL’ye sınırlı biçimde yükselmesi beklenirken, FAVÖK’ün aynı dönemde 2.012 milyon TL’den 1.877 milyon TL’ye gerileyeceği öngörülüyor. Buna karşılık 2027’de satışların 3.660 milyon TL’ye, FAVÖK’ün ise 2.428 milyon TL’ye ulaşmasıyla operasyonel toparlanma bekleniyor. Net kârın 2025’teki 845 milyon TL seviyesinden 2026 tahmininde 2.977 milyon TL’ye, 2027’de ise 1.316 milyon TL’ye gerilemesi öngörülüyor; bu seyir, net kârın dönemsel olarak belirgin dalgalanabileceğine işaret ediyor.
Değerleme tarafında hisse, 2026 tahminine göre 7,2 FD/FAVÖK ve 3,7 F/K çarpanlarıyla işlem görürken, 2027 tahmininde bu çarpanların sırasıyla 5,9 ve 8,3 olması bekleniyor. Özsermaye kârlılığının 2025’te %5,6’dan 2026 tahmininde %16,6’ya yükselmesi, ardından 2027’de %6,4’e gerilemesi de kârlılık görünümündeki oynaklığı destekliyor. Hisse başına temettünün 2025’te 0,7 TL’den 2026 ve 2027 tahminlerinde 1,0 TL seviyesine çıkması bekleniyor.
20,24 TL hisse fiyatına karşılık 31,69 TL hedef fiyat, %57 yükseliş potansiyeline işaret ediyor ve kurumun Endekse Paralel Getiri tavsiyesiyle birlikte değerlendiriliyor. Galata Wind’in güçlü üretim hacmi ve 2027’de beklenen FAVÖK toparlanması olumlu unsurlar olarak öne çıkarken, düşük elektrik fiyatlarının kârlılık üzerindeki baskısı şirket görünümünün temel sınırlayıcısı olmaya devam ediyor.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
