Gedik Yatırım, INDES - İndeks Bilgisayar için hedef fiyatını 17 TL, tavsiyesini Endeks Üstü Getiri olarak korudu.
İndeks Bilgisayar, bilgi teknolojileri sektörünün güçlü performans gösteren alanları arasında öne çıktığı bir ortamda değerlendiriliyor. Kurumun yaklaşımı, şirketin büyüme ve kârlılık görünümündeki iyileşmenin hisse değerlemesini desteklediği yönünde şekilleniyor. Bu çerçevede hisse için Endeks Üstü Getiri tavsiyesi korunurken hedef fiyat 17 TL ve potansiyel getiri %45 olarak belirtiliyor.
Şirketin net satışlarının 2025’te 91.600 milyon TL’den 2027 tahmininde 181.746 milyon TL’ye yükselmesi bekleniyor. Aynı dönemde FAVÖK’ün 3.079 milyon TL’den 6.815 milyon TL’ye, net kârın ise 519 milyon TL’den 1.850 milyon TL’ye ulaşacağı öngörülüyor. Böylece satış büyümesine kârlılık artışının da eşlik etmesi ve operasyonel sonuçların belirgin biçimde güçlenmesi bekleniyor.
Kârlılıktaki toparlanma, özsermaye kârlılığının 2025’teki %7,4 seviyesinden 2027 tahmininde %18,8’e yükselmesiyle de izleniyor. Hissenin F/K çarpanının 2025’te 10,8 iken 2027 tahmininde 4,8’e gerilemesi, artan kârların mevcut piyasa değerine göre daha düşük bir çarpanla fiyatlanmasına işaret ediyor. FD/FAVÖK çarpanının da aynı dönemde 1,6’dan 1,1’e inmesi, operasyonel büyümenin değerleme görünümünü desteklediğini gösteriyor.
Hisse başına temettünün 2025’te 0,5 TL’den 2027 tahmininde 1 TL’ye çıkması beklenirken, özsermaye kârlılığındaki artış ve çarpanlardaki gerileme şirketin finansal görünümündeki iyileşmeyi tamamlıyor. Bilgi teknolojileri sektöründeki olumlu ayrışma ile İndeks Bilgisayar’ın satış, FAVÖK ve net kârındaki büyüme birlikte değerlendirildiğinde, kurumun 17 TL hedef fiyat ve Endeks Üstü Getiri görüşü şirketin yükselen kârlılık profiline dayanıyor. 2027 tahminindeki 4,8 F/K ve 1,1 FD/FAVÖK seviyeleri, hissenin büyüyen finansal sonuçlarına rağmen ölçülü çarpanlarla izlendiği bir görünüm sunuyor.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
