İş Yatırım, KRDMD - KARDEMİR KARABÜK DEMİR ÇELİK (D) için hedef fiyatını 44.99 TL'den 48 TL'ye yükseltti, tavsiyesini AL olarak korudu.
Kardemir (KRDMD) için İş Yatırım’ın yayınladığı raporda 12 aylık hedef fiyat 48,00 TL olarak belirlenmiş ve hisse için “AL” tavsiyesi verilmiştir. Şirketin 2026 yılı için satış hacmi tahmini 2,6 milyon ton olarak güncellenmiştir. Son dönemde gerçekleşen döküm kapasite artışları ve uzun çelik talebindeki canlılık, şirketin operasyonel performansındaki iyileşmeyi desteklemektedir.
Makro varsayımlardaki güncellemelere bağlı olarak şirketin 2026 yılı finansal projeksiyonlarında yukarı yönlü revizyonlar yapılırken, deprem bölgesindeki yeniden yapılanma ve kentsel dönüşüm faaliyetlerinden gelen güçlü inşaat demiri talebinin yurtiçi uzun ürün talebini desteklemeye devam edeceği öngörülmektedir. Ayrıca, ilerleyen dönemde faiz oranlarındaki düşüşle birlikte inşaat sektöründe destekleyici bir ortam sağlanması bekleniyor. Orta vadede ise Filyos Limanı’na olası erişim ve profil ile ray gibi katma değerli ürünlerden elde edilecek ek katkılar, hisse için önemli katalizörler olarak görülmektedir.
Değerleme tarafında Kardemir hisseleri, benzerlerine göre avantajlı FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmekte olup, 2026T ve 2027T’de sırasıyla %26 ve %19 oranında iskontolu olduğu belirtiliyor. Beklentilere göre güçlü nakit akışı, dengeleyici satış portföyü ve azalan borçluluk yapısının, hisse değerini desteklemeye devam edeceği öngörülüyor.
Raporda ayrıca, yurtiçi uzun ürün pazarındaki güçlü talebin, şirketin yeni kapasite artışlarından optimum şekilde faydalanmasını sağlayacağı ifade edilmiştir. Sonuç olarak, Kardemir’in hem faaliyet hem de değerleme açısından cazip bulunduğu ve mevcut seviyelerin hisse için alım fırsatı oluşturduğu vurgulanmaktadır.
