Gedik Yatırım, KCHOL - Koç Holding için hedef fiyatını 262,04 TL'den 260,37 TL'ye düşürdü, tavsiyesini "endeks üstü getiri" olarak korudu
Gedik Yatırım
Hedef: 260.37 ₺
Potansiyel: %0.00
Holding: Güçlü Döviz Geliri Yapısı ve Sektör Liderliği
Holding, gelirlerinin %49'unu döviz ve döviz bağlantılı kalemlerden elde etmekte ve 155'ten fazla ülkeye ihracat yaparak doğal korumalı bir gelir yapısı oluşturmaktadır. Uluslararası gelirlerin toplam içindeki payı 2024'te %30 iken, 1Y25'te %33'e yükselmiştir.
Sektörel Liderlikler ve Büyüme:
Enerji: Tüpraş, Türkiye rafinaj kapasitesinin %70'ini karşılarken, 910 MW elektrik üretim kapasitesiyle enerji dönüşümünde önemli bir rol üstlenmektedir. 2027 hedefi 1 GW sıfır karbon kapasitesine ulaşmaktır. Aygaz ise %25,7 pazar payı ile LPG sektöründe liderdir.
Otomotiv: Ford Otosan, Tofaş, Türk Traktör ve Otokar ile grup, Türkiye'nin en büyük üreticisi/ihracatçısıdır. Ford Otosan (934 bin adet kapasiteyle Avrupa'nın en büyük ticari araç merkezlerinden biri), Tofaş (Stellantis Türkiye operasyonlarını satın aldı) ve Türk Traktör (18 yıldır pazar lideri) öne çıkmaktadır. Otokar, 877 milyon EUR birikmiş savunma aracı siparişiyle dikkat çekmektedir.
Dayanıklı Tüketim: Arçelik, gelirlerinin %66'sını uluslararası pazarlardan elde etmekte ve Whirlpool entegrasyonuyla ölçek avantajını artırmaktadır.
Finans: Yapı Kredi, özel bankalar arasında aktif büyüklükte 4. ve tüketici finansmanında 2. sırada yer almaktadır.
Finansal Sağlamlık ve Değerleme:
Holding düzeyinde net nakit 1Y25 itibarıyla 857 milyon USD seviyesinde korunmuştur (2024 sonu: 911 milyon USD). Net Borç/FAVÖK oranı 1,6x olup, bilanço disiplini sürmektedir. Son 5 yılda toplam 15,2 milyar USD yatırım yapılmıştır. Şirketin 0.73x PD/DD rasyosu ile işlem görmesi ve %38 Net Aktif Değer (NAD) iskontosu bulunması, bilançonun sağlıklı yapısına göre cazip bulunmaktadır. Ana sektörler dışındaki (sağlık, turizm, teknoloji vb.) yatırımlar da uzun vadeli büyümeyi desteklemektedir.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
