Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Beklentimizin Altında Operasyonel Kârlılık 3Ç23’te 1,63 milyar TL FAVÖK açıklayan şirket, 4Ç24’te 394 milyon TL tutarında operasyonel zarar kaydetti. Kurum beklentimiz ve ortalama piyasa beklentisi sırasıyla 904 milyon TL ve 685 milyon TL FAVÖK açıklanması yönündeydi. Bu çerçevede, şirket 4Ç24’te %58,9 seviyesinde operasyonel zarar marjı açıkladı (4Ç23 ve 3Ç24 dönemlerinde sırasıyla %91,6 ve %30,1 seviyelerinde FAVÖK marjları söz konusuydu). Bu dönemde brüt kârlılıkta görülen %94,5’lik düşüşe ek olarak, operasyonel gider marjındaki 68,4 puanlık yükseliş, operasyonel kârlılıktaki gerilemede etkili oldu. ✓ KOZAL hissesi için 34,30 TL seviyesindeki hedef fiyatımızı ve ‘AL’ tavsiyemizi sürdürüyoruz. Koza Altın’ın 4Ç24 finansallarının ardından yıl sonu beklentilerimizi korumayı tercih ediyoruz. Özellikle şirketin önümüzdeki beş yıl içerisinde altın üretimini 40 tonun üzerine çıkarma öngörüsü, beklentilerimizi sürdürmemizde etkili oluyor. Ayrıca, başlatılan birleşme sürecinin sinerji artışı sağlayacağını düşünüyoruz. Bu çerçevede, Koza Altın için 34,30 TL olan hedef fiyatımızı ve ‘AL’ tavsiyemizi sürdürüyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri