Gedik Yatırım, LKMNH - Lokman Hekim için hedef fiyatını 23,7 TL, tavsiyesini Endeks Üstü Getiri olarak korudu.
Kurumun orta vadeli tercihlerinde sağlık sektörü öne çıkarken, Lokman Hekim’in gelir ve kârlılık görünümünde önümüzdeki dönemde belirgin bir toparlanma bekleniyor. Şirketin net satışlarının 2025’teki 4.234 milyon TL seviyesinden 2027’de 7.681 milyon TL’ye ulaşması, operasyonel ölçeğin genişleyeceğine işaret ediyor. Aynı dönemde FAVÖK’ün 951 milyon TL’den 1.793 milyon TL’ye, net kârın ise 150 milyon TL’den 340 milyon TL’ye yükselmesi öngörülüyor. Böylece satış büyümesine eşlik eden kârlılık artışı, şirketin finansal görünümünü destekliyor.
FAVÖK marjının 2025’te %6,8 seviyesinden 2027’de %9,2’ye yükselmesi beklenirken, özsermaye kârlılığının da aynı dönemde %5,7’den %9,2’ye çıkacağı tahmin ediliyor. Net kâr tarafındaki iyileşme, 2026 tahmininde 230 milyon TL’ye ve 2027 tahmininde 340 milyon TL’ye ulaşan kademeli bir artış görünümü oluşturuyor. Değerleme açısından hisse, 2025 tahminine göre 25,2 F/K ve 6,8 FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görürken, 2027 tahmininde bu çarpanların sırasıyla 7,1 ve 2,9 seviyelerine gerilemesi bekleniyor. Bu gerileme, artan kârlılık beklentileriyle birlikte ileriye dönük değerlemenin daha makul bir seviyeye taşınacağını gösteriyor.
Lokman Hekim için hedef fiyat 23,7 TL olarak belirlenirken, mevcut 11,13 TL hisse fiyatına göre %113 yükseliş potansiyeli öngörülüyor. Kurumun tavsiyesi Endeks Üstü Getiri yönünde bulunuyor. Hisse başına temettünün 2025’te 0,5 TL, 2026’da 0,4 TL ve 2027’de 0,5 TL seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor. Sağlık sektörüne yönelik olumlu yaklaşım ile birlikte değerlendirildiğinde, şirketin büyüyen satışları, yükselen kârlılığı ve gerileyen ileriye dönük çarpanları bu beklentiyi destekleyen finansal çerçeveyi oluşturuyor.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
