TERA Yatırım, MGROS-Migros için hedef fiyatını 819,2 TL'den 817 TL'ye düşürdü, tavsiyesini "endeks üstü getiri" olarak korudu
Tera Yatırım
Hedef: 817.00 ₺
Potansiyel: %0.00
FAVÖK, 3,7 milyar TL ile hem konsensüs beklentisinin hem de bizim tahminimiz olan 3,6 milyar TL'nin üzerinde gerçekleşti. Bu performansa, daha düşük faiz giderlerinin katkı sağladığı görülüyor. Bu nedenle düzeltilmiş FAVÖK, 1,1 milyar TL olan beklentimizin üzerinde geldi.
Faaliyet dışı kalemler, daha düşük finansman giderleri ve 5,9 milyar TL’lik parasal kazanç (Tera tahmini: 5,0 milyar TL) ile destekleyici oldu; ancak yüksek vergi yükü bu katkıyı kısmen dengeledi. Sonuç olarak, net kâr yaklaşık 1,0 milyar TL seviyesinde gerçekleşerek piyasa beklentisi olan 0,4 milyar TL'nin oldukça üzerinde geldi (Tera beklentisi: nötr düzeydeydi).
Guidance tarafında herhangi bir değişiklik bulunmamakta. İlk değerlendirmemiz olumlu.
Hedef fiyatımızı 819,2 TL’den 817,0 TL’ye hafif şekilde aşağı revize ettik. Bu güncellemede, 2025 yılı için FAVÖK tahminimizin %1 oranında düşürülmesi ve 1Ç’deki yüksek efektif vergi oranının modele yansıtılması etkili oldu. Ancak vergi oranının yıl sonuna doğru normalleşmesini bekliyoruz.
Hisse, 12 aylık ileriye dönük verilere göre 13,5x F/K ve 2,7x FD/FAVÖK (işletme sermayesi faiz düzeltmeli 6,2x) çarpanlarıyla işlem görüyor.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
