Garanti BBVA Yatırım, MGROS - Migros Ticaret için hedef fiyatını 970 TL, tavsiyesini Endeks Üstü Getiri olarak belirledi.
MGROS, %39 artış potansiyeliyle 2026T 14,4x F/K, 4,2x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görüyor (2027T 11,8x F/K, 3,4x FD/FAVÖK).
Perakende sektörü teması MGROS için de BIMAS ile paralel: ilk çeyrekte marj baskısı yaşanmış olsa da, personel zamları ve operasyonel gider etkisinin önümüzdeki çeyreklerde azalmasıyla kârlılıkta toparlanma potansiyeli bulunuyor; talebin artacağı dönemin başlaması bu görünümü destekliyor.
İç talepte yılın ilk yarısındaki yavaşlamanın ardından kademeli toparlanma beklentisi ve TÜFE enflasyonunun yıl sonunda %30,0'a gerilemesi öngörüsü, gıda perakendeciliği yapan MGROS'un satış hacmi ve marj yönetimi açısından önemli makro değişkenler olarak öne çıkıyor.
