KuveytTürk Yatırım, MPARK - MLP Sağlık Hizmetleri için hedef fiyatını 608 TL'den 604 TL'ye düşürdü, tavsiyesini AL olarak korudu.
MLP Sağlık Hizmetleri, Samsun Medical Grup Özel Sağlık Hizmetleri A.Ş.’nin sermayesinin %20’sine karşılık gelen payların tamamını devralarak şirketteki sahipliğini %100’e çıkaracak. Devir, MLP Sağlık’ın %100 bağlı ortaklıkları Sotte Sağlık ve MS Sağlık üzerinden gerçekleştirilecek. Yedi hastaneyi bünyesinde bulunduran Samsun Medical’deki işlem, değerleme raporu esas alınarak 115 milyon dolar, yaklaşık 5,6 milyar TL bedel üzerinden tamamlanacak. Böylece MLP Sağlık’ın sağlık hizmetleri operasyonlarındaki kontrolü ve sahiplik kapsamı genişleyecek.
İşlem sonrasında MS Sağlık’ın payı %12, Sotte Sağlık’ın payı ise %8 olacak. Yaklaşık 5,6 milyar TL’lik işlem bedeli, şirketin 2025 yılı hasılatının yaklaşık %10’una denk geliyor. Şirketin mevcut durumda 13,25 milyar TL net borç pozisyonunda bulunması, satın almanın finansal yapı ve borçluluk açısından izlenmesi gereken temel unsuru oluşturuyor. Bununla birlikte işlem, MLP Sağlık’ın mevcut sağlık hizmetleri portföyündeki payını artıran önemli bir kurumsal katalizör niteliği taşıyor.
MLP Sağlık için hedef fiyat 604 TL olarak korunurken hisse için AL tavsiyesi sürdürülüyor. 426,50 TL seviyesindeki mevcut fiyata göre hedef fiyat %43 getiri potansiyeline işaret ediyor. Hisse, 2026 tahminlerine göre 11,36x F/K ve 4,71x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görüyor. Hedef fiyat ve AL tavsiyesi, şirketin artan sahiplik oranı ve sağlık hizmetleri operasyonlarındaki ölçeğiyle birlikte değerlendiriliyor.
Şirketin gelir, FAVÖK veya net kârındaki dönemsel değişimlere ilişkin bu bölümde ayrıca bir veri paylaşılmıyor. Devir işleminin temel olumlu yönü, MLP Sağlık’ın Samsun Medical üzerindeki sahipliğini %100’e çıkararak operasyonel kontrolü artırmasıdır. Buna karşılık 13,25 milyar TL’lik net borç pozisyonu, işlem sonrasında finansal risklerin değerlendirilmesinde önem taşıyor. Genel çerçevede kurum, bu gelişmeye rağmen MLP Sağlık için 604 TL hedef fiyatla AL görüşünü koruyor.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
