Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Yılın ilk çeyreğinde, piyasa beklentisinin (3,3 mlr TL net zarar) hafif üzerinde, 3,5 mlr TL net zarar (1Ç23: 598 mn TL net zarar) açıkladı. İlk çeyrekte şirketin dış hat yolcu sayısı yıllık %32, toplam yolcu sayısı ise %28 artış kaydetti. Avro bazında gelirler yıllık %17 artarak €519 mn olurken, maliyetler %26 artarak €563 mn seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK ilk çeyrekte yıllık %44 düşüşle €39 mn seviyesine geriledi. FAVÖK marjı ise 1Ç23’deki %15,5 seviyesinden, 1Ç24 döneminde %7,4 seviyesine geriledi. İlk çeyrekte 105 uçak olan filo büyüklüğünün 2024 yılı sonunda 118 uçak olması planlanıyor. Yorum: Düşük sezondaki finansallar, operasyonel tarafta piyasa beklentilerine paralel gerçekleşirken, beklentilerin hafif üzerindeki net zarara, piyasa tepkisinin ilk aşamada negatif olabileceğini düşünüyoruz. Şirketin 2024 yılına ilişkin beklentileri genel itibariyle korunurken, FAVÖK marjı beklentisi 2024 yılı için %28-30 aralığı (2023: %31,4) olarak ifade edildi. Şirket hisseleri yılbaşından bu yana endeksi %16 yenerken, son bir ayda da endeksin üzerinde getiri performansını sürdürdü. Beklentimizin üzerindeki FAVÖK marjı öngörüsü ve model güncellememiz ardından Pegasus için 12A hedef fiyatımızı 1.515 TL (önceki: 1.340 TL) olarak revize ediyoruz. Kısa vadeli “Endeksin Üzerinde Getiri” ve uzun vadeli “AL” önerilerimiz devam ediyor.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri